Сообщений в теме: 365

[MikhailLF]

LiteForex Analitics. Проснулся ли евро? Прогноз от 20.04.2022  

Бесконечно долго падать рынок не может. Иногда в условиях «медвежьего» тренда случаются откаты. Смогут ли организовать коррекцию покупатели EURUSD? Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Лучшее за последний месяц дневное ралли воодушевленных сильной корпоративной отчетностью американских фондовых индексов позволило евро проснуться. «Быки» по EURUSD сумели вернуть котировки пары выше 1,08, несмотря на то, что проблемы высокой инфляции, вооруженного конфликта в Украине и вспышки COVID-19 никуда не исчезли. Но такова рыночная природа: бесконечно долго падать здесь все не может, время от времени покупатели приходят в себя, и случаются откаты.

Несмотря на рост S&P 500 на торгах 19 апреля, МВФ предупреждает, что погоня ФРС за инфляцией может привести к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики, чем в настоящее время ожидают инвесторы. В результате распродажи акций и облигаций рискуют продолжиться. Разгром рынка долга, к слову, называют сильнейшим за целое поколение. Доходность 10-летних казначейских облигаций на расстояние вытянутой руки приблизилась к отметке 3%, чему не в малой степени способствовали «ястребиные» комментарии чиновников FOMC. По мнению президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, если глобальные перебои в цепочках поставок сохранятся, центробанку придется предпринять еще более агрессивные действия для снижения инфляции, чем предполагается. Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс удовлетворен раундом повышения ставок в 2022, включающем, как минимум два больших шага по 50 б.п.

По мнению МВФ, высокая скорость ужесточения денежно-кредитной политики ФРС отразится не только на финансовых рынках, но и на экономике. Авторитетная организация прогнозирует, что ВВП США в 2022 вырастет не на 4%, как ожидалось в январе, а на 3,7%. 0,3 п.п – капля в море по сравнению с 1,1 п.п для еврозоны. Международный валютный фонд снизил прогноз роста ВВП валютного блока в текущем году с 3,9% до 2,8%, ссылаясь на негативные последствия вооруженного конфликта в Украине. В целом глобальная экономика расширится не на 4,4%, а на 3,6%.

Динамика глобального ВВП

Источник: Bloomberg.

Более быстрый рост экономики США по сравнению с европейской и дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ не оставляют «быкам» по EURUSD шансов. Лучшее на что они способны – это коррекция, однако прежде чем перейти в контратаку покупатели евро должны справится с таким фактором как политическая неопределенность. Пусть, согласно социологическим опросам,  в преддверии дебатов 20 апреля Эммануэль Макрон опережает Марин Ле Пен на 10 б.п, однако окончательные точки над i расставит второй тур голосования. В случае победы лидера оппозиции ожидается падение европейских акций и распродажи французского долга, EURUSD направится в сторону паритета.

Следует отметить, что полные последствия выборов будут известны только в июне, когда станет понятно, получила ли Ле Пен большинство в парламенте, чтобы поддержать ее предложения о пересмотре соглашения о свободной торговле и восстановлении пограничного контроля.
Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, несмотря на локальные успехи евро, нисходящий тренд по EURUSD остается в силе, что позволяет продавать пару на отбое от сопротивлений на 1,085, 1,092 и 1,095. Если, конечно, у «быков» хватит сил, чтобы туда добраться.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

LiteForex Analitics. USD/JPY: доллар США отступил от рекордных максимумов  

Текущая динамика

Доллар США восстанавливает позиции в паре с японской иеной на торгах в Азии, корректируясь после нисходящей динамики накануне, когда американская валюта продемонстрировала снижение практически по всему спектру рынка на фоне риторики представителей ФРС США, которые заметно скорректировали ожидания рынка в отношении возможного повышения ставки на майском заседании выше чем на 0,50%.

Так, президент ФРБ Сан-Франциско и член FOMC Мэри Дэйли отметила коррекцию показателя по федеральным фондам до 2,5% к концу года, поскольку плавный переход к нейтральной политике является главным приоритетом регулятора в данный момент. Чиновница подчеркнула, что на рынке сохраняются риски неопределённости, вызванные развитием военного конфликта в Украине и фиксируемыми вспышками COVID-19. Кроме того, участники торгов обратили внимание на не самую сильную статистику из США по динамике продаж на вторичном рынке жилья.

В свою очередь, давление на иену оказали данные из Японии. Так, объёмы экспорта из страны по итогам марта замедлились с 19,1% до 14,7%, что оказалось хуже прогнозов аналитиков на уровне 17,5%, а импорт за аналогичный период сократился с 34,1% до 31,2%, тогда как инвесторы рассчитывали на 28,9%. Всё это привело к дефициту торгового баланса в марте на уровне -412,4 млрд иен, что оказалось существенно хуже -100,8 млрд иен, прогнозируемых аналитиками. Дополнительное давление на позиции инструмента оказал индекс активности в сфере услуг Японии, который снизился в феврале на 1,3% после сокращения на 0,7% месяцем ранее.

Более «голубиный» исход заседания Банка Японии 28 апреля и дальнейшее повышение доходности облигаций в США могут привести к тому, что пара USD/JPY выйдет за пределы восходящего диапазона и снова отправится в коррекцию.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон расширяется, освобождая «быкам» путь к новым рекордным максимумам. MACD сохраняет восходящую динамику и сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, отреагировав на появление коррекционной динамики накануне, сохраняет уверенную нисходящую направленность, сигнализируя о сильной перекупленности доллара США в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 128.62, 129.39, 130.00.
Уровни поддержки: 127.50, 127.00, 126.30, 125.60.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

LiteForex Analitics. Евро опустили с небес на землю. Прогноз от 22.04.2022  

Попытка «быков» по EURUSD перейти в контратаку и спровоцировать коррекцию не увенчалась успехом. Уж больно крепкими выглядят позиции доллара США и уязвимыми – евро. Впрочем, на Forex все постоянно меняется. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Поднявшему было голову евро быстро указали его место – на задворках Forex. Тем не менее, «быки» по EURUSD не сдаются. Два из трех ключевых драйверов нисходящего тренда по основной валютной паре могут стать для них менее опасными в ближайшее время, в то время как фактор агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики во многом учтен в котировках доллара США.

Не секрет, что главными причинами падения EURUSD являются дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ; война в Украине, которая чем дольше длится, тем выше вероятность присоединения ЕС к эмбарго в отношении российской нефти и рецессии экономики еврозоны; и наконец, риски победы националистов над глобалистами во Франции. Выступления Джерома Пауэлла и Кристин Лагард на встрече МВФ и Всемирного банка в очередной раз убедили в пропасти между позициями американского и европейского регуляторов.

Председатель Федрезерва отметил, что сейчас центробанку уместно действовать быстрее, чем в прошлом. Ему нужна фронтальная загрузка в виде повышения ставки по федеральным фондам на 50 б.п. и сворачивания $9 трлн. баланса. Что касается финансовых рынков, то они в целом реагируют адекватно на происходящие события. Напомню, деривативы CME сигнализируют о двух последовательных больших шагах ФРС.

После такого «ястребиного» спича главы Федрезерва чувствительная к монетарной политике доходность 2-летних трежерис взлетела к 2,76%, максимальной отметке с конца 2018, а ставки по 10-леткам вплотную приблизились к отметке 3%. В результате и фондовые индексы США, и EURUSD стерли все достижения, имевшие место в первой половине дня и закрыли его к красной зоне.

Динамика доходности трежерис

Источник: Bloomberg.

Первоначальный рост евро был вызван комментариями чиновников ЕЦБ. Луис де Гиндос заявил, что центробанк может поднять ставки в начале третьего квартала, Мартиньш Казакс – что инфляция находится на уровне, требующем принятия мер, а Пьер Вунш – что рост затрат по займам выше нуля должен быть простым делом. В результате денежные рынки подняли шансы на повышение ставки по депозитам на 75 б.п. к концу года.

Динамика ожиданий по ставке ЕЦБ

Источник: Bloomberg.

Спич Кристин Лагард опустил поклонников евро с небес на землю. Француженка отметила, что ужесточение денежно-кредитной политики будет зависеть от данных и в очередной раз подчеркнула колоссальную разницу между ФРС и ЕЦБ.

Вместе с тем, министр финансов Джанет Йеллен заявила: полный запрет импорта российской нефти крайне проблематичен — это поднимет цены и стоимость экспорта черного золота РФ. В то же время социологические опросы показывают, что во втором туре Эманнуэль Макрон обойдет Марин Ле Пен на 10%.
Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, несмотря на падение евро, ситуация не выглядит критической. Победа глобалистов над националистами во Франции, отсутствие рецессии в еврозоне и учтенный в котировках EURUSD фактор дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ могут помочь паре нащупать почву под ногами. Если в ближайшее время евро не нырнет ниже $1,075, восстановление нисходящего тренда окажется под вопросом. Сформированные от уровня 1,092 шорты пока держим.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Евро спасет Франция? Прогноз от 25.04.2022

Снижение градуса политических рисков, неожиданная сила европейской экономики и нежелание ЕС присоединяться к эмбарго в отношении российских нефти и газа закладывают фундамент для слома нисходящего тренда по EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Американский доллар прекрасно себя чувствует, когда инвесторы бросаются в крайности. Скупают его в условиях неприятия риска или из-за того, что экономика США выглядит лучше остальных. Война в Украине помогла гринбэку по обоим направлениям: он выиграл как актив-убежище и укрепился на ожиданиях, что из-за санкций зависимая от российских нефти и газа еврозона будет испытывать серьезные трудности. В результате индекс USD взлетел к максимальным отметкам с момента начала пандемии. Не слишком ли высокого взобрался «американец»? Не начнется ли у него головокружение от успехов?

Не последнюю роль в победной поступи индекса USD сыграла слабость евро. Обеспокоенность инвесторов неопределенностью вокруг президентских выборов во Франции и влиянием санкций на экономику валютного блока привела к падению котировок EURUSD к области 2-летнего дна. С начала года пара потеряла более 5% своей стоимости, однако на исходе апреля ситуация рискует измениться.

Победа Эммануэля Макрона над Марин Ле Пен с результатом 58% против 42% пусть и не выглядит такой убедительной, как преимущество в три десятка процентных пунктов в 2017, однако снижает политические риски в Старом Свете, что хорошо видно по сокращению дифференциала доходности французских и немецких облигаций. Главным бенефициаром президентских выборов, вероятнее всего, станет евро.

Динамика дифференциала доходности европейских облигаций

Источник: Bloomberg.

Санкции против Москвы – обоюдоострый меч, и из-за присоединения ЕС к эмбарго в отношении российских нефти и газа, согласно исследованиям Бундесбанка, немецкий ВВП уже в 2022 просядет на 2% и не сможет восстановиться до текущих уровней до 2024. Исследовательские институты, консультирующие правительство, считают, что потери составят €220 млрд в течение двух лет. Вместе с тем высокопоставленный дипломат Жозеф Борель утверждает, что страны ЕС не поддерживают полный запрет на импорт черного золота из России, а данные по деловой активности показывают, что с экономикой еврозоны не все так плохо, как можно было предположить.

Благодаря отложенному из-за пандемии спросу сфера услуг компенсирует обусловленные перебоями в цепочках поставок проблемы производственного сектора. В результате композитный индекс менеджеров по закупкам валютного блока в апреле неожиданно вырос с 54,9 до 55,8 при прогнозе экспертов Bloomberg в 53,9.

Динамика европейской деловой активности

Источник: Bloomberg.

Устойчивость экономики может позволить ЕЦБ завершить QE в июле или августе и перейти к повышению ставок в четвертом квартале. Такой график нарисовала Кристин Лагард в своем последнем выступлении, и инвесторам нет оснований ей не верить. Срочный рынок ожидает роста ставки по депозитам на 75 б.п до конца 2022.
Торговый план по EURUSD на неделю

Безусловно, агрессивная монетарная рестрикция ФРС и война в Украине будут поддерживать гринбэк, однако уже сейчас начинает закладываться фундамент для слома нисходящего тренда. Возможно, EURUSD и сможет прорвать поддержку на 1,075-1,0755, однако в области 1,06-1,065 пара способна развернуться. Это позволяет перейти к стратегии покупок евро на снижении.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Евро: пришла беда – отворяй ворота. Прогноз от 26.04.2022

В то время как Европа и Америка забыли о COVID-19, Азия столкнулась с самой масштабной вспышкой пандемии со времен ее начала. Локдауны в Поднебесной не сулят ничего хорошего ни ее, ни мировой экономике, ни EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Беда не приходит в одиночку. К войне в Украине, ужесточению денежно-кредитной политики ФРС и страхам по поводу слабой корпоративной отчетности технологических компаний в США добавляется еще один негатив – распространение вспышки COVID-19. Причем инвесторы считают его наиболее опасным для финансовых рынков фактором. Пандемия пошла на Пекин, и это обстоятельство не сулит ничего хорошего ни для экономики Поднебесной, ни для глобального ВВП, ни для «быков» по EURUSD.

Принято считать, что индекс USD падает, когда Штаты проигрывают остальному миру по темпам экономического роста. Локомотивами последнего являются как сами США, так и Китай с еврозоной. Увы, но близость валютного блока к зоне вооруженного конфликта в Украине и ее зависимость от российских нефти и газа не позволяют рассчитывать, что он сможет оказать достойное сопротивление американской экономике.

Да, данные от немецкого IFO преподнесли приятный сюрприз – бизнес-настроения в Германии постепенно улучшаются после первоначального шока, обусловленного нападением России на соседнее государство. Да, Goldman Sachs прогнозирует, что ЕЦБ начнет повышать ставки уже в июле, продолжит это делать в сентябре и декабре и доведет их до 1,25% в 2023 из-за устойчивости внутреннего спроса и нарушения цепочек поставок. Тем не менее, JP Morgan снижает прогнозы по ВВП еврозоны на 2022 с 3% до 2,7% и на 2023 с 2,3% до 1,3%, мотивируя это отложенными эффектами из-за сокращения потоков нефти и газа и России и из-за встречных ветров из Китая.

Динамика деловых ожиданий и текущих условий ведения бизнеса в Германии

Источник: Bloomberg.

До текущего момента я придерживался предположения, что доллар США еще некоторое время будет доминировать на Forex из-за геополитики и намерения ФРС агрессивно повышать ставки, однако во второй половине года инициатива перейдет в руки «быков» по EURUSD. Хотелось верить, что война в Украине завершится, что благоприятно отразится на экономике еврозоны. В то время как самое масштабное ужесточение денежно-кредитной политики Федрезерва за последние, по меньшей мере, 15 лет, замедлит американскую экономику. В результате основная валютная пара сможет вырасти до 1,1 к концу 2022.

Увы, но встречные ветры из Поднебесной и наличие отложенных эффектов вносят коррективы в данную теорию. Глобальная экономика может столкнуться со стагфляцией, сочетающей в себе чрезмерно высокие цены и серьезное замедление роста ВВП. Тот же МВФ снизил свой прогноз по экономике Китая на 2022 до 4,4%, что существенно ниже установленной официальным Пекином цели в 5,5%. Вспышка COVID-19 привела к самым масштабным дневным распродажам китайских акция за два года и к падению юаня до минимальной отметки с конца 2020.

Динамика китайского юаня

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Когда валютный блок и Поднебесная буксуют, вряд ли мировая экономика будет выглядеть лучше, чем Штаты. Напротив, на рынки возвращается тема американской исключительности. Это делает потенциал коррекции EURUSD ограниченным и позволяет не только удерживать сформированные от уровня 1,092 шорты, но и наращивать их на откатах с таргетами на 1,065 и 1,06.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

XAG/USD: в ожидании майского заседания ФРС США

Текущая динамика

Котировки серебра демонстрируют локальную нисходящую тенденцию, торгуясь в районе 23.56.

Давление на инструмент по-прежнему оказывают ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США. Напомним, что уже в ходе майского заседания члены ведомства могут повысить ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов, а также запустить программу количественного ужесточения. Высокие процентные ставки всегда являлись препятствием для роста рынка драгоценных металлов. Второй негативный фактор — рынок облигаций США, который находится на пиковых значениях с 2018 года. Высокая доходность казначейских бумаг для инвесторов выглядит значительно привлекательнее, чем более рисковые активы, такие как золото и серебро. Наконец, более долгосрочным негативным фактором является уход Лондонской биржи металлов (LME) с мирового рынка торговли драгоценными металлами. Накануне представители торговой площадки сообщили о прекращении всех сделок с данными активами до 11 июля из-за падения спроса на контракты по золоту и серебру, однако эксперты связывают это событие с недавними сообщениями с отзывом контрактов на никель.

За последнюю неделю спрос на серебро, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), остался практически неизменным: число чистых спекулятивных позиций по драгоценному металлу составило 46,4 тыс против 46,0 тыс неделей ранее.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена торгуется в рамках глобального восходящего коридора, приближаясь к линии поддержки. Технические индикаторы уже развернулись и выдали сигнал на продажу: быстрые EMA на индикаторе «аллигатор» пересекли сигнальную линию сверху вниз, а гистограмма осциллятора AO формирует нисходящие бары, находясь в зоне продаж.

Уровни поддержки: 23.00, 21.40.
Уровни сопротивления: 23.95, 25.80.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Евро выбросил белое полотенце. Прогноз от 28.04.2022

Обвал EURUSD идет настолько стремительно, что паре просто не за что зацепиться. Помогут ли «быкам» данные по ВВП США и европейской инфляции? Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Энергетический кризис и страхи по поводу очередной рецессии мировой экономики превратили «быков» по EURUSD в мальчиков для битья. Основная валютная пара на расстояние вытянутой руки приблизилась к отметке 1,05, преодоление которой усилит риски первого падения к паритету за последние два десятка лет. Впрочем, для начала продавцам необходимо обновить минимумы 2017 и декабря 2020 на 1,034 и 1,02.

Отключение Польши и Болгарии от российского крана было воспринято в Европе по-разному. Кто-то называет данный шаг Кремля авантюрой и блефом, кто-то – началом газовой войны. Ведь дальше могут последователь шаги в отношении других стран, которые Москва считает недружественными. И пусть стоимость голубого топлива не достигла мартовских пиков, однако ее рост на 11% в ответ на сообщение о прекращении поставок Варшаве и Софии о многом говорит. Ситуация усугубляется падением евро, ведь газ на международных рынках котируется в долларах США. Под удар поставлены, в первую очередь, те страны ЕС, чья зависимость от энергетического сырья из РФ велика.

Ключевые покупатели российского газа, млрд кубометров
LiteFinance: Евро выбросил белое полотенце. Прогноз от 28.04.2022 | LiteFinance
Источник: Bloomberg.

Немецкая экономика ходит по краю пропасти под названием рецессия, в то время как даже замедление американского ВВП с 6,9% до 1,1% в первом квартале не говорит о слабости США. На самом деле основные трудности в январе-марте были связаны с накоплением запасов, что происходило не так быстро как в октябре-декабре. В то же время, если Европу беспокоят энергетический кризис и война в Украине, Штаты могут столкнуться с экономическим спадом из-за ФРС. Федрезерв намерен агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику, однако повышение ставки до 3-4%, а возможно, до 5-6% не гарантирует победы над инфляцией.

За последние десятилетия состояние мировой экономики характеризовалось хронически слабым спросом и, казалось бы, безграничным предложением капитала, рабочей силы и сырья, что приводило к подавленной инфляции. В настоящее время спрос из-за фискальных и монетарных стимулов резко вырос, в то время как предложение из-за пандемии и войны в Украине сократилось. И на последний процесс ни ФРС не может повлиять. Действительно, согласно исследованиям ФРБ Нью-Йорка, нынче существует тесная корреляция между Глобальным индексом давления в цепочке поставок и инфляцией. Именно проблемы предложения являются главным драйвером роста цен.

Динамика инфляции и индекса давления в цепочке поставок

Источник: Bloomberg.

Одним из пяти ключевых рисков для мировой экономики, по мнению 200 экспертов Reuters, является чрезмерное рвение центральных банков. Они будут агрессивно повышать ставки, однако это не замедлит существенно инфляцию, а вот до рецессии может довести. А в такие периоды доллар США чувствует себя как рыба в воде.

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, благодаря энергетическому кризису в Европе и высокому спросу на гринбэк как актив-убежище, пара EURUSD выполняет все ранее озвученные таргеты в мгновение ока. Вместе с тем, слабая статистика по ВВП США и сильные данные по европейской инфляции способны спровоцировать откат к 1,055 и 1,06, который следует использовать для продаж.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Доллар – умелый боец. Прогноз от 29.04.2022

Американский доллар достиг 5-летнего максимума по отношению к евро и 20-летнего – по отношению к японской иене. Что им двигает, и есть ли шансы у основных конкурентов? Поговорим на эти тему и составим торговый план по EURUSD?
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Для того, чтобы побеждать, необязательно быть сильным. Достаточно умело использовать уязвимые места противников. Доллар США, обладая собственными стальными мускулами, одновременно умело использует болевые точки своих основных конкурентов. Приверженность Банка Японии ультра-мягкой монетарной политике и растущие страхи по поводу стагфляции в еврозоне. В итоге индекс USD торгуется в области двухлетних максимумов, а его более чем 5%-й рост за апрель позволяет говорить о лучшей месячной динамике с мая 2012.

Судя по инсайду Wall Street Journal, Германия готова к поэтапному отказу от покупок российской нефти, что открывает дверь для присоединения ЕС к эмбарго. Европейский союз импортирует 3-3,5 млн б/с черного золота из РФ, ежедневно отправляя чеки Москве на €400 млн. Непрекращаемый поток нефтедолларов позволяет финансировать военную машину в Украине, и его, безусловно, нужно остановить. Другое дело, что дальнейший рост цен на энергоносители подталкивает немецкую экономику к рецессии, а европейскую – к стагфляции, страхи из-за чего в настоящее время являются ключевым драйвером пике EURUSD.  

Действительно, разгон апрельской инфляции в Германии до 7,8% рисует для ЕЦБ мрачную картину. Начни он, по примеру ФРС, агрессивно повышать ставки, спад экономики валютного блока окажется неизбежным.

Динамика немецкой инфляции

Источник: Bloomberg.

США выглядят существенно лучше еврозоны. И не нужно пугаться сокращения американского ВВП на 1,4% в первом квартале. Потребительские расходы остаются сильными, а основной причиной негатива является превышение импорта над экспортом, что сигнализирует о крепком внутреннем спросе и позволяет с уверенностью говорить, что во втором квартале Штаты наверстают упущенное. Если бы на рынке царили иные настроения, фондовые индексы не смогли бы вырасти в ответ на разочаровывающую статистику по валовому внутреннему продукту США. С сожалению для «быков» по EURUSD, ралли S&P 500 единой европейской валюте не помогло.

Динамика американского ВВП

Источник: Bloomberg.

Не будем забывать, что гринбэк – это актив-убежище, поддержку которому оказывают различного роста страхи. В этом отношении первый за последние 6 дней рост численности инфицированных COVID-19 в Шанхае и параллели с 2015, когда из-за обвала юаня из Китая утекло около $1 трлн, оказывают поддержку «медведям» по EURUSD.

Из-за пожаров на финансовых рынках Поднебесной 7 лет назад ФРС даже пришлось отказаться от повышения ставки по федеральным фондам. Сейчас она этого делать не намерена. Деривативы CME сигнализируют, что затраты по займам могут быть повышены на 150 б.п уже на трех ближайших заседаниях FOMC, что подливает масла в огонь ралли индекса USD. Действительно, когда два основных конкурента Федрезерва в лице ЕЦБ и Банка Японии проводят ультра-мягкую монетарную политику, дифференциалы процентных ставок являются огромной частью силы американского доллара.
Торговый план по EURUSD на неделю

Не думаю, что разгон европейской инфляции в апреле как-то изменит ситуацию. Пара EURUSD уверенно двигается на юг, и пока ее котировки находятся ниже 1,061-1,065, отказываться от продаж не имеет смысла.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Доллар дождется ФРС. Прогноз от 02.05.2022

Давненько не приходилось наблюдать столь агрессивную ФРС. Ожидания быстрого доведения ставки до нейтрального уровня и масштабного сокращения баланса приводят к потрясениям на рынках ценных бумаг. Как это отражается на EURUSD?  Порассуждаем и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Лучше двигаться по ветру, чем идти против него. Разгон индекса расходов на личное потребление, предпочтительного индикатора инфляции для ФРС, до 6,6%, что является максимальной отметкой с 1982, вынуждает центробанк быть агрессивным. Срочный рынок рассчитывает на рост ставки по федеральным фондам до 3-3,25% к концу 2022, что создает идеальные условия для доллара США. В апреле доходность 10-летних трежерис повышалась наиболее быстрыми темпами за последние 13 лет, а S&P 500 продемонстрировал худшую месячную динамику с октября 2008. Так плохо фондовый индекс не начинал год с 1939.

Растущая как на дрожжах доходность казначейских облигаций и распродажи акций – тот самый попутный ветер для «медведей» по EURUSD. Пара торгуется в области 5-летнего дна, которое легко может превратиться в 19-летнее. И пусть инфляция в еврозоне разгоняется до нового исторического максимума в 7,5%, позволяя вице-президенту ЕЦБ Луису де Гиндосу размышлять о повышении ставки по депозитам в июне, а ВВП валютного блока в первом квартале расширяется на 0,2%, инвесторов эти факты не вводят в заблуждение.

Динамика европейской инфляции

Источник: Bloomberg

Они привыкли покупать слухи, а перспективы таковы, что еврозона может окунуться в рецессию раньше США. Отключение Польши и Болгарии от российского газа – это удар по тому месту, где европейская экономика действительно больна. Континенту требуется несколько лет, чтобы организовать альтернативные поставки голубого топлива. И если настанет очередь Италии и Германии, спад окажется неизбежным.

Штаты также могут окунуться в рецессию. По мнению бывших чиновников FOMC, шансы на мягкую посадку в условиях, когда ФРС догоняет инфляцию, равны нулю. Джером Пауэлл и его коллеги, напротив, полны оптимизма. Согласно консенсус-прогнозу экспертов Bloomberg, Федрезерв поднимет ставки до 2,5% к концу года. Затраты по займам достигнут пика в 2,9% в 2023.

Прогнозы по ставке по федеральным фондам

Источник: Bloomberg.

Доходность трежерис растет, а фондовые индексы США падают так быстро из-за того, что центробанк готовится нанести двойной удар. Вместе с повышением ставок он намерен сокращать активы на балансе на $95 млрд в месяц, начиная с июня или даже с мая, о чем станет известно на ближайшей встрече FOMC. В ходе предыдущего цикла процесс уменьшения баланса начался с $10 млрд, а его пиковая отметка составила  $50 млрд. Более того, ФРС в 2017 нажала на паузу в увеличении затрат по займам, чтобы не делать слишком много дел одновременно.

Нынче другая ситуация. Федрезерв догоняет инфляцию, в Европе разразился энергетический кризис, а вспышка COVID-19 в Китае не только замедляет экономику Поднебесной, но и еще больше раздувает потребительские цены во всем мире из-за нарушения цепочек поставок.
Торговый план по EURUSD на неделю

На мой взгляд, вплоть до оглашения результатов заседания FOMC 3-4 мая пара EURUSD продолжит падать, после чего можно  ожидать фиксацию прибыли по шортам. Сформированные на откате в направлении 1,06 короткие позиции держим и наращиваем в случае успешного штурма поддержки на 1,049. В качестве таргетов выступают отметки 1,0414, 1,041 и 1,032.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Евро идет к эмбарго. Прогноз от 03.05.2022

Сильный доллар США – это лишь одна переменная в уравнении нисходящего тренда по EURUSD. Запрет на импорт российской нефти со стороны ЕС все ближе, что оказывает давление на евро. Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Пока на Forex рассуждают, не окажется ли ФРС более «ястребиной», чем в настоящее время предполагается, или, напротив, центробанк подаст сигнал о паузе в случае ухудшения данных, на рынке произошло историческое событие. Впервые с конца 2018 доходность 10-летних казначейских облигаций выросла выше 3%. Первыми это сделали ставки по 20-тилетним бумагам, а чуть позже в апреле – по 5-ти, 7-ми и 30-тилетним. Инвесторы понимают, что рынки возвращаются к нормальному состоянию на фоне повышения ставки по федеральным фондам и изъятия колоссальной дешевой ликвидности. И эти обстоятельства играют на руку «медведям» по EURUSD.

Несмотря на то, что доходность 10-летних трежерис на протяжении последнего полувека гораздо чаще находилась выше 3%, чем ниже данной отметки, а в 1980-х и вовсе превышала 15%, за последние десяток лет ситуация была другой. Лишь 64 раза по итогам торгового дня ставки превышали 3%, что является отражением периода вялого экономического роста и подавленной инфляции.

В 2022 ситуация коренным образом изменилась. Доходность казначейский облигаций растет как на дрожжах, подпитывая силу американского доллара. В апреле индекс USD отметился лучшим месячным приростом с января 2015. При этом спекулянты нарастили нетто-лонги по гринбэку впервые за последние четыре недели, что позволяет Scotiabank утверждать, что ралли доллара США продолжится, ведь инвесторы не в полной мере поучаствовали в его восходящем движении в апреле. Действительно, чистые длинные позиции по «американцу» далеки от экстремальных значений, что позволяет говорить о нераскрытом потенциале валюты.

Динамика спекулятивных позиций по основным мировым валютам

Источник: Bloomberg, SaxoBank.

В падении котировок EURUSD к 5-летнему дну виноват не только сильный доллар, но и слабый евро. Разразившийся в Европе энергетический кризис рискует еще больше усугубиться на фоне намерения ЕС присоединится к американскому эмбарго в отношении российской нефти. Решение может быть принято уже на первой неделе мая. Словакии и Венгрии, которые особенно сильно зависят от поставок черного золота из страны-агрессора, будет дано дополнительное время для присоединения к запрету на импорт. Ранее выступавшая против Германия заявила, что снизила долю российской нефти в структуре импорта с 35% на момент вторжения РФ в Украину до 12%, удельный вес газа за этот же период сократился с 55% до 35%. При этом немцы наращивают покупки энергии из США, Норвегии и стран Персидского залива.
Торговый план по EURUSD на неделю

И все же встречу чиновников ЕС затмевает заседание FOMC, на котором, вероятнее всего, ставка по федеральным фондам вырастет на 50 б.п. При этом срочный рынок сигнализирует о таком же большом шаге на двух последующих встречах. Не думаю, что намек на это со стороны Джерома Пауэлла еще больше укрепит доллар США. Скорее всего пойдет его распродажа на фактах. В связи с этим, рекомендую придерживаться прежней стратегии продаж EURUSD, в том числе, на прорыве поддержки на 1,049 с последующей фиксацией прибыли по коротким позициям и возможным разворотом.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показывает разнонаправленную динамику торгов в паре с долларом США в ходе азиатской сессии, консолидируясь вблизи отметки 1.0500. Активность на рынке остаётся сниженной, поскольку трейдеры ожидают публикации в среду решения ФРС США по процентной ставке. Напомним, что консолидированный прогноз предполагает повышение показателя сразу на 50 базисных пункта, кроме того, ожидается объявление о начале программы по сокращению баланса ведомства на общую сумму в 9 трлн долларов. В свою очередь, Европейский центральный банк (ЕЦБ) пока занимает выжидательную позицию, несмотря на стремительный рост инфляции в регионе, хотя «ястребиная» риторика наблюдается в выступлениях чиновников и этого ведомства. Так, ранее член исполнительного совета Изабель Шнабель высказалась за возможность повышения ставки уже в июле, с учётом того, что цены на топливо и продукты питания продолжат увеличиваться. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Европы не сильно повлияла на динамику инструмента. Между тем, уровень безработицы в еврозоне в марте снизился с 6,9% до 6,8%, что лишь на 0,1% оказалось хуже ожиданий рынка. Индекс цен производителей подтвердил дальнейшее ускорение производственной инфляции: в марте показатель вырос с 1,1% до 5,3%, а в годовом выражении ускорился с 31,5% до 36,8%.

GBP/USD

Фунт показывает флэтовую динамику торгов против американской валюты в ходе утренней сессии 4 мая, консолидируясь вблизи отметки 1.2500. Участники торгов не спешат с открытием новых торговых позиций, предпочитая дождаться итогов двухдневного заседания ФРС США. Аналитики практически не сомневаются в повышении ключевой процентной ставки сразу на 50 базисных пунктов, однако некоторые из них допускают и корректировки на 75 пунктов, приводя в качестве аргументов рекордную за 40 лет инфляцию, а также достаточно устойчивые тенденции на рынке труда. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Великобритании оказала фунту дополнительную поддержку. Так, индекс деловой активности в производственном секторе страны от Markit в апреле вырос с 55,3 до 55,8 пунктов, что оказалось лучше нейтральных прогнозов аналитиков, а вышедший сегодня показатель розничных цен от BRC в марте продемонстрировал ускорение в годовом исчислении с 2,1% до 2,7%, что совпало с оценками аналитиков.

XAU/USD

Цены на золото консолидируются возле отметки 1865 долларов за тройскую унцию после попытки коррекционного роста накануне, который не позволил паре XAU/USD закрепиться на новых локальных минимумах от 16 февраля. Давление на котировки оказывает рост доходности американских казначейских облигаций: показатель для 10-летних бондов в минувший понедельник впервые с декабря 2018 года превысил 3% и остаётся в этом районе в настоящее время. Инвестиционная привлекательность драгметалла снижается перед началом заседания ФРС США по денежно-кредитной политике, которое состоится сегодня в 20:00 (GMT+2). Ожидается, что американские чиновники повысят процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов, а также объявят о запуске программы количественного ужесточения, что должно помочь в вопросе сокращения баланса размером почти в 9 трлн долларов. Более высокие краткосрочные процентные ставки и доходность облигаций в США, как правило, увеличивают альтернативные издержки хранения слитков с нулевой доходностью.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Доллар подал «голубиный» сигнал. Прогноз от 05.05.2022

За последние десяток лет Федрезерв ворковал как голуби, а сейчас как ястребы. Однако прежнее мышление рано или поздно должно было начать давать о себе знать. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

ФРС хотела в очередной раз доказать, что является «ястребом», но ненароком подала «голубиный» сигнал. Джером Пауэлл заявил, что дополнительные 50 б.п должны быть вынесены на обсуждение на ближайших заседаниях, однако повышение ставки на 75 б.п – это не то, что Комитет активно рассматривает. С учетом того обстоятельства, что срочный рынок с 95% вероятностью верил, что первый с 1994 большущий шаг произойдет уже в июне, лучшее дневное ралли фондовых индексов США и падение доходности трежерис выглядят закономерными. Как, впрочем, и фиксация прибыли по шортам по EURUSD, что позволило паре взлететь выше 1,06.

Накануне майского заседания FOMC инвесторы были уверены в увеличении затрат по займам до 1% и в старте процесса сокращения баланса, однако тот факт, что Федрезерв не сразу начнет избавляться от облигаций по $95 млрд в месяц стал еще одной причиной продаж американского доллара. В июне, июле и августе центробанк планирует выбытие бумаг с баланса на сумму в $47,5 млрд в месяц, включая $30 млрд по трежерис и $17,5 млрд по ипотечным облигациям. С сентября эти цифры возрастут до ранее анонсированных $60 млрд и $35 млрд в месяц.

Таким образом, итоги майской встречи FOMC сложно назвать «голубиными». ФРС просто оказалась не таким «ястребом», как многие предполагали. И это обстоятельство нанесло удар по рыночным ожиданиям по ставке по федеральным фондам, открыв дверь для продаж доллара США. Тем не менее, Джером Пауэлл по-прежнему настроен быстро поднять затраты по займам до нейтрального уровня, а деривативы CME прогнозируют рост ставки до 3,25% в 2023.

Динамика ожиданий по ставке ФРС

Источник: Bloomberg.

Можно ли назвать текущий цикл монетарной рестрикции агрессивным? Смотря с чем сравнивать. Если в 2015-2018 затраты по займам выросли на 250 б.п, то в 2004-2006 – на 425 б.п. Ожидаемые 325 б.п  в 2022-2023 находятся как раз посередине. Более того, ФРС может в любой момент сделать паузу, если что-то пойдет не так. И такой сценарий вполне вероятен. Последние 10 лет центробанк ворковал как голуби, а теперь пытается кричать как ястребы, но «голубиная» натура рано или поздно даст о себе знать.

В любом случае Федрезерв снял с себя бирку «терпеливый» и намерен быть ловким и удачливым, чтобы одновременно обуздать инфляцию и совершить мягкую посадку, не доведя экономику США до рецессии. По мнению министра финансов Джанет Йеллен, это возможная комбинация.

Лучший дневной результат американских фондовых индексов и отступление доходности 10-летних трежерис от психологически важной отметки 3%, что было метко названо инвесторами «ралли облегчения», помогло «быкам» по EURUSD взвинтить котировки выше 1,06. Как и ожидалось, фиксация прибыли по шортам и реализация принципа «покупай гринбек на слухах, продавай на фактах» сделали свое дело.
Торговый план по EURUSD на неделю

Тем не менее, неспособность покупателей взять штурмом сопротивления на 1,0665, 1,069 и 1,071 станет поводом для формирования коротких позиций по EURUSD. Желающих продать валюту региона, испытывающего серьезные экономические трудности и стоящего на пороге стагфляции, по-прежнему предостаточно.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Доллар раскрыл блеф ФРС. Прогноз от 06.05.2022

Когда падают американские акции и растет доходность трежерис, инвесторы уходят в кэш, что приводит к укреплению доллара США. Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС этому способствует. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Недолго музыка играла. Ралли Облегчения на американском рынке акций сменилось Сделкой Капитуляции, когда после самого стремительного взлета с 2020 фондовые индексы рухнули с невиданной с момента начала пандемии скоростью. Nasdaq Composite просел на более чем 5%, а праздник на улице «быков» по EURUSD закончился, так толком и не успев начаться.

На протяжении последнего десятилетия на фоне ультра-мягкой монетарной политики задачи у ФРС и у инвесторов также были легкими. Центробанк стимулировал подавленную инфляцию, а как только она подавала признаки жизни, медленно повышал ставки. Акции покупались на падении, и такая простая стратегия регулярно приносила прибыль. В 2022 все перевернулось с ног на голову. Федрезерв готов к агрессивной монетарной рестрикции, а связанное с ней замедление роста ВВП приводит к снижению темпов роста корпоративных прибылей. Одновременно растет доходность казначейских облигаций, что снижает стоимостную оценку акций и заставляет их выглядеть дорогими.

Когда ФРС производит изъятие ликвидности из системы и намерен еще больше ужесточать денежно-кредитную политику, а инфляция никуда не денется, нет смысла покупать ценные бумаги на падении. Лучше продавать их на росте.  Этому способствуют и растущие страхи по поводу стагфляции. Повышение индикатора от UBS,  сигнализирующего о приближении климата с вялым экономическим ростом и высокими ценами, в этом убеждает.

Динамика индикатора стагфляции

Источник: Bloomberg.

Стремительные американские горки фондовых индексов говорят о том, что инвесторы раскрыли блеф ФРС. Джером Пауэлл говорил, что вопрос повышения ставки по федеральным фондам на 75 б.п – это не то, что активно обсуждается FOMC, однако на самом деле чем быстрее будет действовать центробанк на первоначальном этапе, тем больше шансов взять под контроль инфляцию. В обратном случае, режим высоких цен может стать долгоиграющим явлением, что заставит регулятора поднять затраты по займам очень высоко. По мнению экс-заместителя председателя Федрезерва Ричарда Клариды, повышения ставки до нейтрального уровня в 2,5% будет недостаточно, что победы над инфляцией. Требуется, как минимум, 3,5%.

Тем временем по ту сторону Атлантики голоса «ястребов» ЕЦБ звучат все громче, что теоретически способно бросить «быкам» по EURUSD спасательный круг. По словам главы Банка Австрии Роберта Хольцмана, ставка по депозитам может быть повышена уже в июне, а Луис де Гиндос и Изабель Шнайбель говорили об июле.
Торговый план по EURUSD на неделю

Впрочем, пока инвесторов интересует другой вопрос. Статистика по рынку труда США, которая может подтолкнуть ФРС к ускорению монетарной рестрикции. Согласно прогнозам экспертов Reuters, безработица упадет до 3,5%, что усложнит задачу центробанка. В таких условиях работники вправе требовать повышения оплаты труда, что подпитывает инфляцию. Занятость, вероятнее всего, увеличится на 391 тыс и впервые за 12 месяцев не поднимется выше +400 тыс. При этом неожиданный сюрприз от средней зарплаты может стать основанием для дальнейших продаж фондовых индексов и EURUSD в направлении 1,041 и 1,032.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Brent Crude Oil: цены консолидируются возле отметки 104.00  

Текущая динамика

Цены на нефть марки Brent Crude Oil консолидируются возле отметки в 104 доллара за баррель, корректируясь после активного снижения накануне. Напомним, что в начале текущей торговой недели котировки резко потеряли в стоимости в ответ на сообщения о том, что ряд стран ЕС по-прежнему блокируют введение полноценного нефтяного эмбарго на поставки из России.

В минувшее воскресенье лидеры стран «Большой семёрки» провели переговоры в режиме видеоконференции, в рамках которых было поддержано решение о постепенном отказе от энергоресурсов, а также запрете импорта «чёрного золота» из России. На этом фоне страны-участницы обязались взаимодействовать в вопросе обеспечения стабильности поставок, поиска поставщиков и снижения топливной зависимости. Тем временем, переговоры в ЕС, касающиеся новых санкций в рамках шестого пакета экономических ограничений на поставки российской нефти и нефтепродуктов, завершились безуспешно. Против выступили представители Венгрии, зависимость которой от поставок из РФ составляет порядка 60%, и данная блокировка пока не позволяет ввести общеевропейское эмбарго. Отмечается, что очередной раунд переговоров может быть начат уже сегодня, но глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен сообщила, что прогресс в обсуждении вопроса с лидером страны Виктором Орбаном уже заметен.

Тем временем, Саудовская Аравия впервые за четыре месяца скорректировала цены на нефть марки Arab Light до 4,40 долларов за баррель для июньских азиатских поставок. Показатель существенно опустился по сравнению с майским значением в 9,35 долларов. Отмечается, что снижение происходит на фоне текущей неопределённости на нефтяном рынке и, в частности, из-за возможного запрета поставок российского «чёрного золота» из-за эскалации военного конфликта в Украине, а также после усиления карантинных ограничений в Китае.

Напомним, что власти страны, придерживаясь политики «нулевой терпимости» в отношении распространения COVID-19, ввели карантин в Шанхае и Пекине, что привело к заметному снижению спроса на рынке нефтепродуктов.

В центре внимания инвесторов во вторник будет находиться публикация от Американского института нефти (API) по запасам в США за неделю на 6 мая. Напомним, что предыдущий отчёт отразил резкое снижение показателя на 3,479 млн баррелей.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике Полосы Боллинджера демонстрируют преимущественно флэтовую динамику: ценовой диапазон практически не изменяется, оставаясь достаточно просторным для нынешнего уровня активности на рынке. MACD снижается, сохраняя относительно прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Кроме того, индикатор готовится закрепиться ниже нулевой отметки. Стохастик показывает более активное снижение, стремительно приближаясь к своим минимальным отметкам и указывая на риски перепроданности в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 106.00, 109.00, 112.00, 115.50.
Уровни поддержки: 102.57, 100.00, 96.50, 93.34.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://media.clawsh...20f5335c836.png

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. GBP/USD: фунт удерживается в районе рекордных минимумов  

Текущая динамика

Британский фунт торгуется с восходящей динамикой против американской валюты, пытаясь восстановиться после четырёх сессий снижения, которые привели к обновлению рекордных минимумов с июня 2020 года. Инструмент остаётся под давлением крайне низкого спроса на рисковые активы, что, в свою очередь, подталкивает американскую валюту к обновлению рекордных максимумов.

Несмотря на попытку Банка Англии стабилизировать ситуацию, эксперты опасаются, что резкий рост процентных ставок может крайне негативно сказаться на процессе восстановления британской экономики, вплоть до появления рецессии. Между тем, ситуация с энергоресурсами остаётся напряжённой, учитывая, что ЕС и Великобритания продолжают наращивать санкционное давление против российской экономики в ответ на проведение специальной военной операции в Украине. В минувшее воскресенье лидеры стран «Большой семёрки» провели переговоры в режиме видеоконференции, в рамках которых было поддержано решение о постепенном отказе от энергоресурсов, а также запрете импорта «чёрного золота» из России.

Опубликованные накануне данные оказали дополнительное давление на позиции британской валюты. Так, объёмы розничных продаж от BRC в апреле продемонстрировали снижение на 1,7% после падения на 0,4% месяцем ранее, в то время как аналитики ожидали ускорения негативной динамики, но рассчитывали на чуть более скромное сокращение на уровне –1,6%. Завтра инвесторы будут следить за публикациями уточнённых данных по динамике ВВП Великобритании за первый квартал 2022 года.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенное снижение: ценовой диапазон сужается, отражая появление разнонаправленной динамики торгов в краткосрочной перспективе. MACD разворачивается в сторону роста, формируя новый сигнал на покупку (гистограмма пытается закрепиться выше нулевой отметки). Стохастик демонстрирует схожую динамику, робко восстанавливаясь от своих минимальных значений, указывающих на риски перепроданности фунта в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.2400, 1.2500, 1.2600, 1.2674.
Уровни поддержки: 1.2250, 1.2200, 1.2150, 1.2100.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude

Краткосрочный тренд по нефти вчера сменился на восходящий. Была пробита Промежуточная зона 101.94 - 101.51. Теперь целью по покупкам выступает верхняя Целевая зона 106.76 - 105.88.

В данный момент развивается коррекция: участники рынка тестируют Дополнительную зону 102.82 - 102.60. От этой зоны предлагаю искать паттерн на покупку и в случае его появления открывать длинную позицию по нефти с первой целью на максимуме вчерашнего дня.

Если Дополнительная зона будет пробита в ходе сегодняшних торгов и цена закрепится ниже, то коррекция продолжится с целью на Промежуточной зоне 100.63 - 100.20.


Торговые решения по USCrude на сегодня:

    Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 102.82 - 102.60. TakeProfit: 104.92, Целевая зона 106.76 - 105.88. StopLoss: по правилам паттерна.
    Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 100.63 - 100.20. TakeProfit: 104.92, Целевая зона 106.76 - 105.88. StopLoss: по правилам паттерна.

Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD

Вчера цена на золото корректировалась и тестировала Дополнительную зону 1851 - 1850. Сегодня коррекция продолжается. Участники рынка пытаются пробить Дополнительную зону и закрепиться выше. Если им это удастся, то цена достигнет Промежуточной зоны 1871 - 1868.

Промежуточная зона является границей краткосрочного нисходящего тренда. После её достижения предлагаю рассмотреть паттерн на продажу драгоценного металла с первой целью на минимуме вчерашнего дня и со второй целью в области Золотой зоны 1818 - 1814.

Для покупок требуется пробитие Промежуточной зоны и закрепление цены выше.


Торговые решения по XAUUSD на сегодня:

Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1871 - 1868. TakeProfit: 1832. StopLoss: по правилам паттерна.
Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

Краткосрочный тренд по евро сменился на нисходящий. Вчера была пробита Промежуточная зона 1.0545 - 1.0536 и цена закрепилась ниже. Теперь целью по продажам выступает нижняя Целевая зона 1.0449 - 1.0430. Новые короткие сделки предлагаю рассматривать на коррекции от сильных уровней сопротивления — Дополнительной зоны 1.0543 - 1.0538 и Промежуточной зоны 1.0595 - 1.0586. Промежуточная зона является границей тренда.

Для покупок евро требуется закрепление цены выше границы тренда 1.0595 на американской торговой сессии.


Торговые решения по EURUSD на сегодня:

    Продажа по паттерну от Дополнительной зоны 1.0543 - 1.0538. TakeProfit: 1.0492. StopLoss: по правилам паттерна.
    Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1.0595 - 1.0586. TakeProfit: 1.0492. StopLoss: по правилам паттерна.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Доллар выбрал мишень. Прогноз от 13.05.2022

ФРС нацелена на рынок труда. Лишь замедлением темпов рост зарплат с текущих 5-6% может привести к победе над инфляцией. Однако это принесет некоторую боль. Как такая позиция центробанка отразится на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Даже если мы преодолеем вершину, это мало что скажет нам о спуске. Индекс цен производителей подтвердил характерную для всей американской инфляции тенденцию: в апреле его годовые темпы роста снизились с 11,5% до 11%, однако продолжают отмечаться двузначными цифрами пятый месяц подряд. Это обстоятельство усилило веру рынка в повышение ставки по федеральным фондам на 50 б.п на ближайших 2-3 встречах FOMC и способствовало реализации первого и второго из ранее обозначенных таргетов по EURUSD на 1,044 и 1,041.  

Динамика цен производителей в США

Источник: Bloomberg.

Плохая новость заключается  в том, что потребительские цены продолжают расти на 8% и более. Хорошая – что исходя из анализа компонентов CPI, доходности TIPS и индикаторов рынка труда,  инфляция в течение следующих 12 месяцев упадет приблизительно вдвое. Так, рост зарплат ускорился с допандемических 3,5% до 5-6%, что соответствует инфляции на уровне 4% при текущих уровнях производительности. Если ФРС хочет видеть потребительские цены на отметке 3%, ей нужно добиться замедления заработной платы.

Чиновники FOMC это прекрасно понимают. Кристофер Уоллер утверждает, что инфляция – это налог, который платят все, безработица – это налог, который платит часть населения. ФРС пытается сдержать CPI, от чего выиграют все, но нужно понимать, что кто-то должен нести это бремя. Согласен с ним и Джером Пауэлл. По словам председателя Федрезерва, процесс снижения инфляции до 2% сопряжен с некоторой болью, однако в конечном итоге самым болезненным окажется то, что потребительские цены закрепятся на повышенных уровнях.

Таким образом, центробанк выбрал своей мишенью рынок труда, а это означает серьезные проблемы для фондовых индексов. S&P 500 готов закрыть в красной зоне 6-ю неделю подряд, что является самой продолжительной серией поражений с 2011. При этом обвал акций до территории «медвежьего» рынка наносит удар по настроениям потребителей и является предвестником экономического спада. За последние 95 лет индекс широкого рынка падал на 20% и более 14 раз. Только в двух из этих эпизодов американский ВВП не сократился – в 1966 и 1987.  

S&P 500 готов ступить на рынок «медведей»

Источник: Bloomberg.

Ухудшение глобального аппетита к риску является верным союзником для доллара США как валюты-убежища. А ведь беды «быков» по EURUSD на этом не ограничиваются. Замедление ВВП Китая наносит двойной удар по глобальной экономике. Эта страна представляет собой не только рынок сбыта для сырьевых товаров, но и огромную динамо-машину в центре мировой торговли. И одним из главных пострадавших является Германия.

Торговый план по EURUSD на неделю

Если добавить к этому реанимацию темы Brexit и новый виток энергетического кризиса после введения Россией санкций в отношении европейских газовых компаний, падение EURUSD ниже 1,04 начинает выглядеть логичным. Сколько бы чиновники ЕЦБ не говорили о повышении ставок в июле или даже в июне, срочный рынок уверен, что ФРС сделает сразу три больших шага и доведет затраты по займам почти до 3% в 2022. Вкупе с другими проблемами еврозоны, это позволяет рассчитывать на продолжение пике евро к $1,031.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика. Утренний обзор рынка  

EUR/USD

Европейская валюта начинает торги новой недели незначительным снижением против доллара США, консолидируясь неподалёку от отметки 1.0400. Валютная пара по-прежнему остаётся под давлением и располагается в шаговой близости от рекордных минимумов января 2017 года, обновлённых в конце прошлой недели. В пятницу евро попытался показать коррекционный рост, что стало реакцией рынка на техническую перепроданность единой валюты, в то время как макроэкономический фон в значительной степени способствовал дальнейшему снижению инструмента. Так, объёмы промышленного производства в еврозоне по итогам марта снизились на 1,8% после роста на 0,5% месяцем ранее. Вместе с тем, стоит отметить, что прогнозы аналитиков предполагали снижение показателя на 2,0%. В годовом выражении темпы производства сократились на 0,7% после роста на 1,7% в феврале. Сегодня инвесторы ожидают публикации мартовской статистики по сальдо торгового баланса еврозоны. Кроме того, в течение дня ожидается выход ежемесячного отчёта от Бундесбанка.

GBP/USD

Британский фунт торгуется с разнонаправленной динамикой против американской валюты в ходе утренней сессии, тестируя отметку 1.2250 на пробой вверх. Поддержку инструменту оказывают технические факторы, поскольку он по-прежнему располагается в непосредственной близости от своих рекордных минимумов мая 2020 года. В свою очередь, рост пары GBP/USD существенно ограничен опасениями ухудшения экономической ситуации в британской экономике в обозримом будущем. Сегодня инвесторы ожидают публикации очередного отчёта по инфляции от Банка Англии, который, вероятно, позволит оценить характер изменения тенденции с ценами. Завтра Великобритания опубликует апрельский отчёт по рынку труда, на который нынешние покупатели фунта возлагают довольно большие надежды. В частности, ожидается дальнейшее уверенное снижение числа заявок на получение пособия по безработице, а также ускорение роста средней заработной платы за исключением премий в марте с 4% до 4,2%. В среду выйдет британская статистика по потребительской инфляции за апрель, которая, согласно нынешним прогнозам, может достичь рекордной отметки 9,1%.

XAU/USD

Цены на золото незначительно снижаются в начале новой недели, по-прежнему тестируя отметку 1800.00 на пробой вниз. Котировки инструмента остаются под давлением на фоне улучшения настроений на рынке в отношении рисковых активов, в то время как фундаментальная картина изменяется незначительно. Давление на позиции золота также оказывает растущий доллар, который поддерживают технические факторы и высокий уровень доходности казначейских облигаций США. Вместе с тем, ухудшение экономических перспектив и продолжающийся конфликт в Восточной Европе оказывают драгоценному металлу определённую поддержку. При первых признаках того, что центральные банки ослабят «ястребиную» риторику, можно ожидать заметный рост спроса на «защитный» актив. Среди макроэкономических факторов в начале недели следует выделить слабую китайскую статистику, оказывающую дополнительную поддержку американской валюте. Так объёмы розничных продаж в Китае в апреле рухнули на рекордные 11,1% после снижения на 3,5% в марте. Аналитики ожидали куда более скромного снижения на 6,0%.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
EUR/USD: евро отступает от рекордных минимумов  

Текущая динамика

Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов против доллара США в ходе азиатской сессии, консолидируясь вблизи отметки 1.0440 и ожидая появления новых драйверов на рынке. Накануне евро продемонстрировал слабый рост, продолжив развитие пятничного импульса, что позволило инструменту отступить от рекордных минимумов с января 2017 года.

Тем временем, новостной и макроэкономический фон оставались достаточно негативными, а причинами роста инструмента стали главным образом технические факторы. Вышедшие вчера данные из Европы несколько разочаровали покупателей, однако, в целом, на ситуацию на рынке повлияли мало. Так, дефицит торгового баланса еврозоны по итогам марта составил 17,6 млрд евро, что оказалось значительно хуже данных прошлого месяца (-11,3 млрд евро) и прогнозов, которые предполагали улучшение динамики до -6,6 млрд евро.

В центре внимания инвесторов сегодня находится уточнённая статистика по динамике ВВП еврозоны за 1 квартал 2022 года. Прежние данные указали на рост европейской экономики на 0,2% в квартальном исчислении и 5% в годовом. Также в течение дня будет опубликована квартальная статистика по уровню занятости и состоится выступление главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, которая, вероятно, скорректирует прогнозы регулятора относительно вектора денежно-кредитной политики на ближайшее будущее.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон незначительно расширяется снизу, однако за всплеском «медвежьих» настроений в конце прошлой недели пока не успевает. MACD растёт, сформировав новый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, отскочив от отметки «20» и сигнализируя в пользу развития коррекционного роста в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.0470, 1.0500, 1.0576, 1.0640.
Уровни поддержки: 1.0400, 1.0350, 1.0300, 1.0250.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Евро может шагать быстрее? Прогноз от 18.05.2022  

Разгон европейской инфляции до рекордных максимумов превратил «голубей» ЕЦБ в «ястребов». Однако этого мало, когда ФРС намерена агрессивно ужесточать монетарную политику. Что же помогло «быкам» по EURUSD перейти в контратаку? Порассуждаем и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю  

Если до пандемии легко было быть «голубем», то сейчас, когда инфляция не в порядке, так же просто быть «ястребом». Но финансовые рынки в настоящее время интересует не переход сторонников ультра-мягкой монетарной политики на сторону их вчерашних противников, а скорость ужесточения. А также то, где именно центробанк поставит точку. В этом отношении коррекция EURUSD показательна.

До сих пор инвесторы были убеждены, что ФРС будет двигаться с большей скоростью, чем ЕЦБ. Кристин Лагард раз за разом твердила о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики, в то время как Джером Пауэлл нарисовал четкий план: повышаем ставки в июне и июле на 50 б.п и точка! Слова члена Управляющего совета Клааса Кнота, что дальнейший разгон инфляции в еврозоне может стать основанием для большого шага Европейского центробанка в июле стали первым примером, оспаривающим приверженность регулятора к постепенному ужесточению денежно-кредитной политики. Доходность европейских облигаций резко пошла в гору, потянув за собой и EURUSD.

Поклонников доллара США неприятно удивил президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс, который вместо того, чтобы двигаться прыжками, хотел бы это сделать медленнее. Он предположил, что вопрос о повышении ставки на 25 б.п будет активно обсуждаться в июле. Это явное отклонение от плана Джерома Пауэлла, что наряду с сильной статистикой по розничным продажам и выступлением председателя ФРС стало основанием для роста американских фондовых индексов, который, в свою очередь, подлил масла в огонь коррекции EURUSD.

Динамика розничных продаж в США

Источник: Bloomberg.

Джером Пауэлл заявил, что несмотря на то, что в учебниках истории вы не найдете примеров, когда при условиях, аналогичных сегодняшним, Федрезерву удалось обеспечить экономике мягкую посадку, он и его коллеги готовы быть первыми, кто это сделает. Судя по стремительному падению S&P 500 в апреле-мае, финансовые рынки учли в котировках своих инструментов слишком большой риск рецессии. И если ее не случится, то, по мнению JP Morgan, американские акции могут восстановиться. В этом отношении слова председателя центробанка можно интерпретировать как своеобразное возвращение к «put ФРС» – стратегии, предполагающей бросание спасательного круга тонущему рынку из рук регулятора.

Намеки на более быстрое ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ, чем предполагается, и улучшение глобального аппетита к риску – не единственные драйверы отката EURUSD. Поддержку евро оказал воодушевленный сильной статистикой по рынку труда Британии фунт, продемонстрировавший лучшую дневную динамику с конца 2020.

Торговый план по EURUSD на неделю
В целом, коррекция основной валютной паре не помешает. При этом, на мой взгляд, мнения отдельно взятых чиновников ЕЦБ и ФРС вряд ли изменят общие стратегии центробанков. Что касается фондовых индексов, то без выраженных признаков замедления инфляции, им будет очень сложно восстановиться. В связи с этим, трейдерам следует делать акцент на продажи EURUSD в случае неспособности евро зацепиться за $1,053 или на отбое от сопротивлений на $1,061 и $1,0665.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/