Сообщений в теме: 365

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Доллар: ломать - не строить! Прогноз на 15.06.2022

Как ни стремился Федрезерв избежать повторения конус-истерики 2013, ничего у него не получилось. Обвал S&P 500, взлет доходности трежерис и доллара США свидетельствуют о панике. Как себя поведет центробанк, и как это отразится на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план.
Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

Если вы не хотите случайно что-то сломать, вы действуете осторожно. В случае с ФРС – с оглядкой на финансовые рынки. Однако в условиях самой высокой за последние 40 лет инфляции просто необходимо что-то сломать! Хребты восходящим трендам по акциям и облигациям, которые выросли слишком высоко. Наступить на горло господствующему в последние десятилетия эффекту богатства, на который Федрезерв долгое время опирался, стремясь ускорить рост PCE. Пришло время забирать то, что раньше центробанк щедро раздавал. И это обстоятельство заставляет инвесторов бежать к доллару США.

Увеличивая доходность гринбэка при помощи повышения ставки по федеральным фондам и сокращения баланса, ФРС способствует его укреплению не только против других валют, но и против акций. Ведь прибыль доллара против Apple – это падение стоимости бумаг Apple. Люди, вкладывавшие в них деньги, становятся беднее, они меньше тратят и больше экономят. Именно это необходимо, чтобы приструнить инфляцию. Центробанки сильно ошиблись относительно временного характера высоких цен и теперь для возврата доверия вынуждены действовать агрессивно. Ошиблись Федрезерв и другие регуляторы, а страдают экономика и люди. Что же, Джером Пауэлл предупреждал, что они будут испытывать некоторую боль.

Председатель ФРС ранее также утверждал, что центробанк не рассматривает вопрос о повышении ставки на 75 б.п. на одном из заседаний FOMC, однако не исключал такого шага, если условия изменятся. Когда им был изложен план по увеличению затрат по займам в июне на 50 б.п, а затем на столько же в июле, Джером Пауэлл перестраховался. Он заявил, что все зависит от развития экономики. Подобные оговорки на фоне разгона инфляции до 8,6% позволили СМИ раздуть из мухи слона, заставив поверить инвесторов в повышение ставки по федеральным фондам на 75 б.п. уже 15 июня.

Динамика ожидаемых шагов ФРС

Источник: Bloomberg.

Действительно, деривативы CME накануне встречи Федрезерва увеличили вероятность первого с 1994 огромного шага до 89%. А ведь всего неделю назад шансы были менее 4%! Стоит ли удивляться возвращению индекса USD к области 20-летних максимумов, падению S&P 500 на территорию «медвежьего» рынка и самому стремительному двухдневному скачку доходности казначейских облигаций США с 1980-х?

Как ни пыталась ФРС избежать повторения конус-истерики 2013, сделать этого не удалось. На фоне роста ожиданий взлета ставки по федеральным фондам до 4% и сокращения балансов четырьмя ведущими центробанкми мира на $4 трлн. до конца 2023 по сравнению с менее чем на $1 трлн. в 2018-2019, доходность трежерис растет как на дрожжах, способствуя укреплению доллара США.
Торговый план по EURUSD на сегодня

На мой взгляд, виноваты в этом, прежде всего, СМИ. Из-за их публикаций рынок завысил прогнозы скорости монетарной рестрикции ФРС. Если центробанк поднимет ставки на 50 б.п., инвесторы начнут фиксировать прибыль по шортам по EURUSD. В этом случае поводом для краткосрочных лонгов может стать прорыв сопротивления на 1,0475. Увлекаться ими, конечно, не стоит.  Намеки Федрезерва на +75 б.п. в будущем запустят механизм продаж пары на росте.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
XAU/USD: спрос на золото остаётся на низком уровне

Текущая динамика

Пара XAU/USD корректируется в боковом тренде, торгуясь на отметке 1830.0 и не проявляя признаков смены тенденции. Котировки золота находятся в достаточно узком диапазоне 1800.0-1880.0, продемонстрировав накануне незначительный рост после решения ФРС США повысить процентную ставку с 1,00% до 1,75%, что говорит о неспособности рынка просчитать последствия действий американского регулятора.

В любом случае, даже локальное повышение котировок не означает глобальной смены тренда, который остаётся негативным. Это наглядно демонстрирует соотношение позиций продавцов и покупателей на бирже. Так, согласно последнему отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), баланс контрактов продолжает оставаться на стороне продавцов и, исходя из текущих позиций, они удерживают 71,880 тыс контрактов, в то время как покупатели сохраняют 23,852 тыс. Значительно больший разрыв в позициях своп-дилеров: на покупку зарегистрировано 83,939 тыс контрактов, а на продажу — 245,231 тыс. На предыдущей неделе, однако, динамика изменения баланса была в пользу покупателей: они ликвидировали 3,376 тыс позиций, в то время как продавцы сократили 4,580 тыс. Ни одна из сторон не наращивает свои активы, что говорит о низком общем спросе на металл.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике актива цена торгуется в рамках локального бокового канала, удерживаясь в середине диапазона. Технические индикаторы находятся в состоянии довольно сильного сигнала на продажу: быстрые EMA на индикаторе «аллигатор» находятся ниже сигнальной линии, а гистограмма осциллятора AO, находясь в зоне продаж, формирует нисходящие бары.

Уровни поддержки: 1807.0, 1752.0.
Уровни сопротивления: 1848.0, 1895.0.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
USD/CAD: доллар США готовится завершить неделю умеренным ростом

Текущая динамика

Доллар США показывает умеренный рост против канадской валюты, тестируя отметку 1.2960 на пробой вверх и вновь приближаясь к локальным максимумам от 13 мая, обновлённым в середине недели.

Участники торгов оценивают итоги заседаний ведущих мировых центральных банков, которые оказались во многом неожиданными. Так, ФРС США в среду объявила о повышении процентной ставки сразу на 75 базисных пунктов впервые с 1994 года. В тот же день Европейский центральный банк (ЕЦБ) собрал экстренное заседание, на котором фактически начал готовиться к коррекции ставки в июле, опасаясь, что увеличение стоимости заимствований на долговом рынке может крайне негативно сказаться на динамике экономического роста наиболее уязвимых стран региона. Наконец, Национальный банк Швейцарии накануне повысил значение сразу на 50 базисных пунктов, сохранив его, тем не менее, на отрицательных значениях.

В свою очередь, несмотря на то, что национальный рынок недвижимости продолжает восстанавливаться после пандемии коронавируса, Канадская ассоциация недвижимости (CREA) отмечает, что число проданных домов резко сократилось в мае на 20% по сравнению с этим же периодом 2021 года. Индекс цен на жильё за месяц потерял 0,8% после снижения на 1,1% в апреле, однако он всё ещё более чем на 19% выше прошлогоднего показателя, в основном из-за впечатляющего роста, наблюдавшегося в конце 2021 года.

В фокусе внимания рынка сегодня будет находиться блок статистики из США по динамике промышленного производства и использования производственных мощностей в июне. Также в течение дня ожидается выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. В Канаде в пятницу будут опубликованы данные по объёмам инвестиций в иностранные ценные бумаги, а также майские индекс цен на промышленную продукцию и сырьё.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют довольно активный рост: ценовой диапазон расширяется сверху, освобождая «быкам» путь к новым локальным максимумам. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, достигнув своих максимальных значений в начале недели, развернулся в нисходящую плоскость и сигнализирует в пользу развития коррекционного снижения в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 1.3000, 1.3050, 1.3100.
Уровни поддержки: 1.2950, 1.2900, 1.2850, 1.2800.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка  

EUR/USD

Европейская валюта показывает умеренный рост против доллара США, корректируясь после пятничного снижения. Напомним, что евро не удалось завершить неделю в «зелёной» зоне, несмотря на то, что основные предпосылки к этому появились 16 июня, когда инструмент продемонстрировал наиболее активный рост за последние несколько недель. Котировки пары EUR/USD поддерживаются ожиданиями инвесторов запуска цикла ужесточения процентной ставки со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ). Напомним, что на прошлой неделе регулятор собрался на экстренное заседание, где обсуждались проблемы минимизации рисков потенциального увеличения стоимости заимствований для наиболее уязвимых экономик блока. Процентную ставку ведомство планирует поднять уже в ходе июльского заседания. Тем временем, ФРС США заметно ускоряется в своей «ястребиной» политике, скорректировав значение на 75 базисных пунктов на прошлой неделе впервые с 1994 года, отреагировав на вышедшие ранее тревожные данные по инфляции, возобновившей рост в мае после некоторой коррекции в апреле. Комментарии представителей американского регулятора, а также министра финансов США Джанет Йеллен не внушают оптимизма, что провоцирует участников торгов отказываться от излишнего риска.

GBP/USD

Британский фунт демонстрирует слабый рост против американской валюты, восстанавливаясь после заметного снижения в минувшую пятницу. Пара GBP/USD тестирует отметку 1.2250 на пробой вверх, ожидая появления новых драйверов на рынке. Умеренную поддержку котировкам на прошлой неделе оказали итоги заседания Банка Англии по процентной ставке. Регулятор скорректировал значение ещё на 25 базисных пунктов, доведя до 1,25%, и произведя пятое подряд повышение показателя с декабря 2021 года, став первым крупным банком, показавшим «ястребиную» риторику с начала пандемии коронавируса. При этом инфляционные риски для Великобритании остаются достаточно высокими, а темпы роста экономики стремительно замедляются, угрожая наступлением полноценной рецессии. Нынешние прогнозы предполагают, что ВВП Великобритании сократится во 2 квартале 2022 года на 0,3%, что не намного меньше майского показателяа. Инвесторы ожидают публикации майской статистики по динамике потребительских цен в Великобритании в среду. Текущие прогнозы предполагают, что инфляция замедлится в месячном выражении с 2,5% до 1,9%, но ускорится в годовом с 9% до нового рекордного максимума на уровне 9,1%.

AUD/USD

Пара AUD/USD заметно растёт, корректируясь после резкого снижения в пятницу. Сейчас торговый инструмент тестирует отметку 0.6960 на пробой вверх, однако дальнейшая положительная динамика актива ограничена опасениями экспертов в отношении замедления мировой экономики. На прошлой неделе ряд мировых финансовых регуляторов, среди которых ФРС США и Банк Англии, приняли ожидаемые решения о повышении процентных ставок, причём американское ведомство решилось на рекордное с 1994 года увеличение на 75 базисных пунктов. Центральные банки торопятся сдержать стремительный рост потребительских цен, жертвуя перспективами экономического восстановления, в то время как внешние факторы изменяются незначительно. В четверг австралийский доллар поддержал сильный отчёт по национальному рынку труда. За май уровень занятости резко поднялся на 60,6 тыс после роста всего на 4,4 тыс месяцем ранее, в то время как аналитики рассчитывали на увеличение лишь на 25 тыс. Уровень безработицы при этом остался на прежней отметке 3,9% вопреки прогнозам о снижении до 3,8%. Во вторник инвесторы ожидают публикации протоколов заседания Резервного банка Австралии, а также выступления его главы Филипа Лоу, который может уточнить перспективы дальнейшего ужесточения монетарной политики.

USD/JPY

Доллар США демонстрирует разнонаправленную динамику торгов, консолидируясь неподалёку от рекордных максимумов и отметки 135.00. Попытка японской валюты показать коррекционный рост на прошлой неделе потерпела неудачу, и в последний торговый день доллар сумел вернуть все утраченные за два дня позиции. Банк Японии продолжает ультрамягкую денежно-кредитную политику, оставив процентную ставку на уровне –0,10%, а доходность 10-летних облигаций около 0%, расширив программу покупки их неограниченного количества по ставке 0,25%. Решение было принято практически единогласно, и лишь один из членов правления проголосовал за старт ужесточения монетарной политики. Регулятор придерживается прежних ориентиров, стремясь вывести уровень инфляции стабильно выше 2%. Сейчас к этому имеются все предпосылки, и финансовые власти намерены завершить борьбу с дефляцией, пусть и ценой курса национальной валюты.

XAU/USD

Цены на золото показывают незначительный рост в начале недели, восстанавливаясь после снижения в минувшую пятницу, когда инструмент отступил от своих локальных максимумов от 13 июня. Давление на котировки оказали итоги заседаний ведущих мировых центральных банков, в первую очередь ФРС США, которая решилась на повышение ставки сразу на 75 базисных пунктов. Также об увеличении стоимости заимствований объявили Банк Англии и Национальный банк Швейцарии, причём последний неожиданно повысил ставку сразу на 50 базисных пунктов. Тем временем, умеренную поддержку инструменту оказывают опасения относительно резкого замедления темпов экономического роста по всему миру. Цепочки поставок остаются нарушенными, а высокие цены на энергоносители и ряд других товаров лишь усугубляют ситуацию. В свою очередь, активные действия мировых финансовых регуляторов, направленные на ужесточение монетарных условий, подталкивают экономики к рецессии, как, например, происходит в Великобритании и ЕС.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Спасти евро или умереть! Прогноз от 21.06.2022

Если Марио Драги предпочитал словом спасать евро, Кристин Лагард использует дело. Экстренное заседание ЕЦБ с обещанием создания программы анти-фрагментации стабилизировало EURUSD. Достаточно ли этого для роста пары? Порассуждаем и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Убить идею фрагментации и второго кризиса евро в зародыше. Именно этому было посвящено экстренное заседание ЕЦБ.  Именно об этом заявила Кристин Лагард перед Европейским парламентом. Паника на финансовом рынке способна поднять стоимость заимствований более слабых стран еврозоны до уровней, который втянет их в финансовый кризис. Такой кризис может ограничить способность центробанка повышать ставки, поэтому следует пресечь беспорядок на рынке долга на корню. Решимость ЕЦБ спасти евро не словом, как это в свое время сделал Марио Драги, а делом, вдохновляет «быков» по EURUSD на подвиги.

Если бы Управляющий совет не провел экстренную встречу, доходность итальянских облигаций подскочила бы не до 4%, а до 5-6% в течение нескольких недель, а возможно, и дней. Рост стоимости обслуживания долгов, превышающих 150% от ВВП, оказал бы давление на экономику и усилил бы риски дефолта и распада еврозоны. ЕЦБ этого не допустит.

Лишь стабилизировав рынок облигаций, Европейский центробанк может со спокойной совестью повысить ставку по депозитам на 25 б.п в июле и продолжить цикл ужесточения денежно-кредитной политики в сентябре. Такой план обрисовала Кристин Лагард перед парламентом, явно намекая на большой шаг в начале осени. При этом более высокие, чем ожидалось, требования крупнейшего профсоюза Германии IG Metall о повышении зарплат на 7-8% стали катализатором роста доходности европейских облигаций и EURUSD на ожиданиях ускорения процесса ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ.

Тем временем в США продолжают говорить о рецессии, что дает ложную надежду «быкам» по акциям и «медведям» по американскому доллару. История показывает, что из 12-ти крупных циклов монетарной рестрикции ФРС с 1950-х  9 закончились спадом в экономике.
Рецессии и динамика ставки по федеральным фондам

LiteFinance: Спасти евро или умереть! Прогноз от 21.06.2022 | LiteFinance  

Источник: Wall Street Journal.

Goldman Sachs повысил свои оценки вероятности рецессии до 30% в 2023 и до 25% в 2024, если она не случится годом ранее. В итоге кумулятивные шансы спада в экономике США в течение следующих двух лет составили 48%, что выше чем 35% в предыдущем прогнозе. Вместе с тем, банк предположил, что вызванная чрезмерным, но постепенным повышением ставок рецессия, вероятнее всего, будет неглубокой. Больше всего пострадает рынок труда, где безработица вырастет примерно на 2,5 п.п

Скромный спад вряд ли собьет ФРС с пути монетарной рестрикции, на что рассчитывают  «быки» по EURUSD. Более того, далеко не исчерпанный потенциал нисходящего движения по американским фондовым индексам будет поддерживать спрос на гринбэк как валюту-убежище. Согласно исследованиям Goldman Sachs, с 1950 S&P 500 17 раз упал на 15% и более, и в 11 из этих случаев слом нисходящего тренда произошел к моменту ослабления денежно-кредитной политики Федрезерва. Сейчас центробанк об этом не думает думать.
Торговый план по EURUSD на неделю

Решительность ЕЦБ, ожидания ускорения цикла повышения ставки по депозитам из-за увеличения темпов роста зарплат в Германии и разговоры о рецессии зажали EURUSD в диапазоне 1,046-1,056. Прорыв ее нижней границы станет поводом для продаж, верхней – для покупок.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта снижается против доллара США, тестируя отметку 1.0500 на пробой вниз. «Медведи» вновь возвращаются на рынок после попытки коррекционного роста в начале недели, результатом которого стало обновление локальных максимумов от 16 июня. Инвесторы не спешат открывать новые торговые позиции после очередных тревожных сообщений, согласно которым Литва запретила большинство транзитных поставок в Калининград. При этом чиновники заявили, что исполняют решение ЕС и ограничивают лишь те товары, которые попали под санкции. В свою очередь, российские власти пообещали ответные меры, однако более конкретной информации озвучено не было. Дополнительное давление на позиции единой валюты оказала опубликованная вчера макроэкономическая статистика из еврозоны. Так, баланс счёта текущих операций без учёта сезонных колебаний в апреле продемонстрировал неожиданное снижение на 5,4 млрд евро после роста на 8,7 млрд евро месяцем ранее. Аналитики ожидали усиления положительной динамики до 13,6 млрд евро. С учётом сезонных колебаний баланс счёта показал дефицит в размере 5,76 млрд евро, увеличившись от дефицита в размере 1,6 млрд евро в марте, хотя прогнозы рынка предполагали рост на 4,4 млрд евро.

GBP/USD

Британский фунт корректируется после умеренного роста в начале недели. Пара GBP/USD торгуется в районе отметки 1.2230, ожидая появления новых драйверов на рынке. В центре внимания инвесторов сегодня находится ключевая статистика из Великобритании по динамике потребительских цен: предполагается, что инфляция в мае может замедлиться с 2,5% до 0,6%, в то время как годовой показатель, вероятно, обновит рекордные максимумы и ускорится с 9,0% до 9,1%. Также в течение дня выйдет майская статистика по индексам розничных цен, что позволит составить более полную картину инфляционного давления в стране. Банк Англии на прошлой неделе повысил процентную ставку пятый раз подряд, доведя её до отметки 1,25%. При этом, несмотря на усилия регулятора, цены в Соединённом Королевстве продолжают довольно активный рост, в то время как аналитики предупреждают о возможности наступления полноценной рецессии в экономике.

NZD/USD

Новозеландский доллар активно снижается в ходе утренних торгов, тестируя отметку 0.6265 на пробой вниз. Пара NZD/USD обновляет локальные минимумы от 16 июня, реагируя на восстановление спроса на «безопасный» доллар США, а также на обострение геополитической обстановки после того, как власти Литвы объявили об ограничении транзита российских товаров на территорию Калининграда. Дополнительное давление на позиции торгового инструмента оказала довольно слабая макроэкономическая статистика из Новой Зеландии. Так, индекс потребительских настроений во 2 квартале 2022 года, согласно данным исследования от Westpac, упал с 92,1 до 78,7 пункта, в то время как аналитики ожидали его роста до 100 пунктов. Индекс цен на молочную продукцию продемонстрировал снижение на 1,3% после увеличения на 1,5% за прошлый период при прогнозе о коррекции вниз лишь на 0,1%. Объёмы экспорта из Новой Зеландии по итогам мая поднялись с 6,16 млрд до 6,95 млрд долларов, однако на фоне наращивания импорта с 5,72 млрд до 6,69 млрд долларов дефицит торгового баланса в мае лишь усилился с –9,29 млрд до –9,52 млрд долларов.

USD/JPY

Доллар США показывает смешанную динамику против японской иены, консолидируясь вблизи новых рекордных максимумов и отметки 136.25. Накануне американская валюта возобновила активный рост, отреагировав на ухудшение геополитической обстановки в Восточной Европе. Напомним, что Литва ранее заявила о частичном прекращении транзита российских товаров в Калининград, сославшись на исполнение требований ЕС, обозначенных в принятых санкционных пакетах. Более уверенному росту американской валюты вчера препятствовала макроэкономическая статистика из США: объёмы продаж на вторичном рынке жилья в мае резко снизились на 3,4% после падения на 2,6% месяцем ранее, хотя аналитики ожидали улучшения динамики до уровня –0,2%, а индекс национальной активности от ФРБ Чикаго сократился в мае с 0,4 до 0,01 пункта.

XAU/USD

Цены на золото демонстрируют умеренное снижение, тестируя отметку 1825.00 на пробой вниз и обновляя локальные минимумы от 16 июня. Инвесторы не спешат с открытием новых торговых позиций в преддверии выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла, который, как надеются аналитики, обозначит ближайшие перспективы монетарной политики регулятора. Напомним, что некоторые представители ведомства заявляли, что не против ещё одного повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов, поскольку инфляционное давление в стране остаётся крайне высоким. Более консервативная позиция по-прежнему предполагает коррекцию значения лишь на 50 базисных пунктов, после чего ФРС США может взять паузу для оценки предпринятых ранее мер. Дополнительным негативным фактором для золота остаётся рост доходности американских казначейских облигаций на фоне ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы США. В качестве новых сигналов для актива можно отметить информацию о возможном ограничении импорта российского золота европейскими странами в следующих санкционных пакетах от ЕС. В частности, о такой вероятности ранее заявляла Дания.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Сколько можно проигрывать доллару? Прогноз от 23.06.2022

У любого терпения есть предел. Долгое время центробанки-конкуренты ФРС терпели укрепление доллара США, однако настал момент, когда они начинают сопротивляться. Чем это обернется для EURUSD и других валютных пар? Порассуждаем и составим торговый план.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

В один прекрасный день наступает такой момент, когда нужно назвать вещи своими именами. Долгое время Джером Пауэлл избегал говорить о рецессии, выражая надежду, что ФРС удастся добиться мягкой посадки для американской экономики. И вот в своем выступлении перед Конгрессом США председатель Федрезерва, наконец, признал: рецессия возможна. Центробанк не пытается спровоцировать экономический спад, но считает абсолютно необходимым снизить инфляцию. Его решимость меняет расстановку сил не только в паре EURUSD но и на Forex в целом.

Переход ФРС от отрицания рецессии к признанию ее возможности крайне важен для финансовых рынков. Тем более, что исследование Федрезерва подтверждает: высокая инфляция и низкий уровень безработицы предшествовали экономическим спадам в прошлом. Они сигнализируют о дисбалансах, которые могут исчезнуть в результате рецессии. Ее ожидание, как правило, приводит к падению фондовых индексов и сдерживает рост доходности казначейских облигаций США.

Одновременно решимость ФРС в борьбе с ростом цен подталкивает другие центробанки делать то же самое. Масла в огонь подливает осознание, что курс валюты становится важной переменной в уравнении инфляции. Действительно, когда индекс USD  находится в области 20-летних максимумов, повышение котировок сырьевых товаров, выраженных в американской валюте, увеличивает затраты стран-импортеров на их приобретение. То есть еще больше разгоняет инфляцию и замедляет ВВП.

Динамика инфляции в разных странах мира

Источник: Reuters.

Неудивительно, что взгляды центробанков меняются. Сильная денежная единица становится приоритетом, а мировая экономика вступает в эпоху реверсивных валютных войн.

На протяжении последних десятилетий предпочтение отдавалось девальвации, которая способствовала росту инфляции и улучшала позиции экспортеров. При этом считалось, что ослабление валюты на 10% снизит потребительские цены на 0,5 п.п. Во времена повышенных значений CPI коэффициент переноса может быть вдвое выше. В связи с этим намерение центробанков-конкурентов ФРС ревальвировать собственные денежные единицы, в том числе, при помощи повышения ставок, выглядит логично. Сколько можно проигрывать доллару?

Динамика валют G10 в 2022

Источник: Bloomberg.

Таким образом, финансовые рынки попадают в новую среду «медвежьего» тренда по фондовым индексам, стабилизации доходности трежерис, коррекции нефти и сырья в целом из-за опасений по поводу сокращения спроса на фоне приближающейся рецессии и реверсивных валютных войн, наконец. Какие денежные единицы в ней чувствуют себя как рыба в воде, а какие, наоборот, окажутся под давлением?
Торговый план по EURUSD на неделю

На мой взгляд, в ближайшее время будет наблюдаться возвращение интереса к иене и франку. В то время как товарные денежные единицы, которые к тому же чувствительны к риску, окажутся в весьма уязвимом положении. Что касается EURUSD, то расширение торгового диапазона до 1,046-1,06 похвально, по пока не дает каких-либо результатов. Продаем ее на росте с последующим отбоем от сопротивлений на 1,0625 и 1,065.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Доллар сломает хребет инфляции. Прогноз от 24.06.2022

Даже если рецессия придет погостить к экономике США, Федрезерв продолжит повышать ставки. Это обстоятельство меняет расстановку сил на фондовом и валютном рынке. Как? Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

ФРС хотелось бы привести самолет экономики США к мягкой посадке, но, вероятнее всего, она будет жесткой. Баланс рыночных настроений склонился в пользу рецессии в Штатах и еврозоне. То, что ранее было растущим риском, превратилось в базовый случай. Вопрос в том, как Федрезерв будет реагировать на экономический спад? Сделает ли он паузу или начнет уменьшать ставки? От этого зависит судьба многих инструментов финансового рынка. И EURUSD – не исключение.

Во время своего очередного выступления перед Конгрессом США Джером Пауэлл заявил, что даже если Штаты столкнутся с рецессией, ФРС все равно продолжит повышать ставки, пока не увидит, что инфляция устойчиво снижается. На вопрос законодателей, что если при таком раскладе будет резко расти безработица, председатель Федрезерва задумался. По его мнению, в теории в этом случае должна падать инфляция. В любом случае, он не считает, что центробанк начнет снижать ставки.

Похоже, ФРС учла печальный опыт своих предшественников. В 1970-х регулятор также агрессивно ужесточал денежно-кредитную политику, однако не настолько, чтобы сломать хребет инфляции. В результате позднее потребовались еще более жесткие действия. Неудивительно, что растущий хор чиновников FOMC сигнализирует о повышении ставки на 75 б.п в июле с последующим ростом затрат по займам на 50 б.п на нескольких последующих заседаниях. Вслед за Кристофером Уоллером и Нилом Кашкари такое мнение высказала Мишель Боуман.  

Опасения, что центробанки перегнут палку с монетарной рестрикцией и доведут мировую экономику до рецессии, приводят к росту спроса на казначейские облигации США как актив-убежище. Повышение цен заставляет падать доходность и оказывает давление на доллар. Процесс усугубляется новыми данными, свидетельствующими, что кризис скоро  постучится в дверь. В частности, американская деловая активность в июне замедлилась до 5-ти, а европейская – до 16-тимесячного дна.

Динамика деловой активности в США, Британии и еврозоне

Источник: Wall Street Journal.

Goldman Sachs оценивает риски спада в США в течение следующих 12 месяцев в 30%, Moody's Analytics – в 40%, Европа еще больше уязвима. Чтобы избежать рецессии мировой экономике требуется удача, и чтобы последствия пандемии и российской агрессии быстро прекратились.

Пессимистичные настроения подливают масла в огонь распродаж фондовых индексов США. Их повышение представляется временным явлением, а вместо стратегии покупай на снижении, активно используются продажи на росте. Тем более, что согласно исследованиям Societe Generale, S&P 500 может упасть еще на 24% до конца 2022. В его основе лежит количественный анализ, а не прогнозы доходов и фундаментальная оценка акций.

Динамика и прогнозы по S&P 500

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, если в первой половине июня шел перелив капитала с акций и облигаций в доллар США, то сейчас деньги двигаются в сторону трежерис. Это ослабляет позиции «медведей» по EURUSD и приводит к консолидации пары в диапазоне 1,045-1,06. Я считаю идею его расширения базовым сценарием и предлагаю продавать пару на росте.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка  

EUR/USD

Европейская валюта показывает умеренный рост, развивая слабый «бычий» импульс, сформированный в конце прошлой торговой недели, тестируя отметку 1.0560 на пробой вверх и ожидая появления новых драйверов движения. В центре внимания участников торгов — перспектива дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ведущими мировыми финансовыми регуляторами, в первую очередь, ФРС США и Европейским центральным банком (ЕЦБ). Американское ведомство, напомним, уже добилось определённых успехов и теперь торопится с дальнейшим повышением процентной ставки на фоне резкого роста инфляции. В свою очередь, европейский регулятор только готовится запустить цикл ужесточения монетарной политики в ходе июльского заседания, и в первое время ЕЦБ, вероятно, будет действовать достаточно осторожно. Сегодня в центре внимания инвесторов будут находиться выступления представителя Европейского центрального банка Изабель Шнабель, а также его главы Кристин Лагард. Кроме того, в течение дня будет опубликован ежемесячный отчёт от Бундесбанка.

GBP/USD

Фунт торгуется разнонаправленно в течение недели, консолидируясь вблизи отметки 1.2300, что обусловлено появлением противоречивой макроэкономической статистики из США и Великобритании, а также достаточно неясными перспективами развития мировой экономики. На фоне резкого повышения процентной ставки в США аналитики опасаются, что экономике может угрожать рецессия. Похожие перспективы прослеживаются и в Великобритании, поскольку Банк Англии также продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, однако уровень инфляции обновляет рекордные максимумы. Опубликованная в пятницу макроэкономическая статистика оказала дополнительное давление на позиции британской валюты. Так, индекс потребительского доверия в стране от Gfk в июне снизился с –40,0 до –41,0 пункта, а объёмы розничных продаж в мае сократились на 0,5% после роста на 0,4% месяцем ранее при прогнозе о снижении на 0,7%, а в годовом выражении динамика продаж скорректировалась с –5,7% до –4,7%, тогда как аналитики ожидали снижения на 4,5%.

NZD/USD

Новозеландский доллар показывает умеренный рост, развивая довольно уверенный «бычий» сигнал, сформированный в минувший четверг. Пара NZD/USD пытается закрепиться выше отметки 0.6300, получая поддержку со стороны публикации слабой макроэкономической статистики из США. Так, в конце прошлой недели индекс потребительского доверия от Мичиганского университета сократился с 50,2 пункта до нового рекордного минимума в 50,0 пункта, хотя аналитики рассчитывали на сохранение показателя на прежнем уровне. Сегодня инвесторы ожидают выхода майских данных по динамике заказов на товары длительного пользования. Прогнозы предполагают резкое снижение с 0,5% до 0,1% отчасти из-за резкого замедления объёмов покупок автотранспорта. В среду будут опубликованы уточнённые данные по динамике ВВП США по итогам 1 квартала 2022 года. Предполагается, что оценка останется без изменений на уровне –1,5%.

USD/JPY

Американская валюта показывает слабое снижение, тестируя отметку 134.70 на пробой вниз. Определённое давление на позиции американской валюты оказывает не самая уверенная макроэкономическая статистика из США, тогда как японские публикации зачастую оказываются оптимистичными. Так, в минувшую пятницу вышли данные по индексу потребительского доверия от Мичиганского университета, который в июне сократился с 50,2 пункта до нового рекордного минимума в 50,0 пункта. В Японии, в свою очередь, обнародовали майскую статистику по динамике потребительских цен: индекс вырос на прежние 2,5%, в то время как прогнозы аналитиков предполагали повышение до 2,9%. Без учёта цен на продукты питания и энергоносители инфляция в мае увеличилась на 0,8% вопреки прогнозам о замедлении до 0,4%, что позволяет предположить, что Банк Японии и далее будет проводить мягкую денежно-кредитную политику. В начале недели в центре внимания инвесторов вновь находится статистика из Японии: индекс совпадающих индикаторов в апреле остался на отметке 96,8 пункта, а индекс опережающих индикаторов за аналогичный период укрепился со 100,8 до 102,9 пункта, что совпало с прогнозами экспертов.

XAU/USD

Цены на золото демонстрируют попытку роста, тестируя отметку 1835.00 на пробой вверх. Пара XAU/USD открылась в понедельник незначительным гэпом вверх, что отражает достаточно тревожный настрой инвесторов, которые пытаются сохранить свои капиталы в «безопасном» активе. Кроме того, заметную поддержку инструменту оказывают новости о возможном запрете на покупки драгоценного металла. Главы «Большой семёрки» (G7) в ходе саммита, проходящего в эти дни в Баварских Альпах, согласовали решение об эмбарго золота из РФ, о чём официально Казначейство США должно объявить завтра. Негативным фактором для инструмента остаются действия ведущих мировых регуляторов. В июле о начале повышения процентных ставок должен объявить Европейский центральный банк (ЕЦБ). В свою очередь, ФРС США одной из первых сталкивается с издержками жёсткой монетарной политики в виде резкого замедления американской экономики. Аналитики опасаются наступления полноценной рецессии, при том что уровень инфляции может оставаться в районе рекордных максимумов. В свою очередь, ведомство оценивает риски стагфляции как минимальные, однако аналогично ранее чиновники считали и рост потребительских цен временным явлением.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Brent Crude Oil: G7 готовится установить предельные цены на российскую нефть  

Текущая динамика

В ходе азиатской сессии цены на нефть марки Brent Crude Oil консолидируются в районе отметки 112.00 долларов за баррель.

Накануне котировки продемонстрировали умеренный рост, вызванный тем, что эксперты опасаются сокращения поставок сырья на рынок. В частности, ожидается, что новые ограничения могут быть введены по итогам саммита лидеров стран «Большой семёрки» (G7) в Баварских Альпах, где сейчас обсуждается вопрос предельной стоимости российского «чёрного золота». Инициативу, предполагающую определения максимальной цены энергоресурса непосредственно со стороны покупателя, внесли американские чиновники, которые отмечают, что это позволит существенно снизить доходы бюджета РФ на фоне сокращения поставок. Пока окончательное решение не принято, однако сообщается, что переговоры ведутся «конструктивно». В свою очередь, власти Франции призвали нарастить производство углеводородов с целью начала коррекции цен на рынке. Возможность задействовать дополнительные мощности сейчас имеется у Ирана и Венесуэлы. Среди прочих мер ожидаются новые запреты на импорт золота, а также возможное расширение эмбарго на нефть. Макроэкономические показатели у стран, зависящих от поставок энергоносителей, демонстрируют первые признаки замедления, что лишь отчасти связано с самой ценой на них, так как падение предложения пока компенсируется снижением спроса.

Участники торгов опасаются наступления рецессии в ряде ведущих экономик мира, в том числе, в США, где инфляция остаётся на рекордно высоких отметках, несмотря на активные действия американского регулятора, а стремительный рост процентной ставки негативно сказывается на благосостоянии домохозяйств, привыкших к крайне низкой стоимости заимствований.

В центре внимания инвесторов во вторник, помимо выступлений представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ), находится отчёт от Американского нефтяного института (API) по запасам нефти за неделю на 24 июня. Предыдущая статистика отразила неожиданно высокий рост показателя на 5,607 млн баррелей.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера умеренно снижаются: ценовой диапазон активно сужается, отражая разнонаправленный характер торгов, сложившихся в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD растёт, сформировав новый сигнал на покупку (гистограмма расположилась выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует более уверенный рост, но в настоящий момент стремительно приближается к своим максимальным отметкам, указывая на риски перекупленности инструмента в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 112.00, 114.09, 116.00, 120.00.
Уровни поддержки: 109.00, 106.00, 102.57, 100.00.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Доллару решительности не занимать. Прогноз от 29.06.2022

ФРС уже дважды за последние 12 месяцев допускала ошибки, не реагируя на рыночные сигналы. Центробанк продолжает атаку на инфляцию, когда среди инвесторов растет беспокойство о рецессии. Кто прав — ФРС или рынки? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Поспешишь – людей насмешишь? Или кто не успел, тот опоздал? Сейчас сложно сказать, какой из двух ведущих центробанков мира выбрал правильную тактику. ФРС уже дважды запаздывала. Сначала слишком долго придерживаясь мантры, что высокая инфляция замедлится сама по себе. Затем изменив мировоззрение, но продолжая покупать облигации. ЕЦБ предпочитает настаивать на постепенном повышении ставки по депозитам, хотя и признает: чрезмерно высокие цены укоренились, и признаков их снижения днем с огнем не видно. Акцент Кристин Лагард на постепенность, а не на решительность, уронил котировки EURUSD.

Эффективный центробанк должен опережать рынок. Он обладает большей информацией, и если его прогнозы раз за разом оказываются верными, инвесторы успокаиваются. Риски потрясений на рынках сводятся к нулю. Увы, о ФРС этого сказать нельзя. Неверные прогнозы по инфляции во второй половине 2021 и медленный старт монетарной рестрикции позволили потребительским ценам разогнаться выше 8%. Теперь рынки сигнализируют о высоких шансах рецессии, но Федрезерв упорно закрывает на это глаза. Допрос Джерома Пауэлла в Конгрессе убеждает, что и политики все еще верят в мягкую посадку и способность инфляции замедлиться без спада, вызванного чрезмерным усердием центробанка.

Полагаю, далеко не все чиновники FOMC уверены в необходимости продолжения агрессивной монетарной рестрикции. По словам президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, в июне будет обсуждаться вопрос повышения ставки на 50 или 75 б.п, однако окончательный вердикт будет зависеть от данных. Позвольте, какие 50 б.п? Рынок абсолютно убежден в 75! Не отступление ли это от прежнего плана?

Полагаю, винить нужно слабую статистику последних дней. Вслед за падением потребительских настроений от Мичиганского университета до самого низкого уровня за всю историю наблюдений, до самого дна с марта 2013 рухнул и индекс потребительского доверия от Conference Board. Когда оба индикатора рушатся одновременно, следует ожидать сокращения расходов американцев и замедления ВВП.

Динамика потребительского доверия в США

Источник: Bloomberg.

Вспыхнувшие с новой силой после важного релиза разговоры о рецессии снизили доходность трежерис, ослабили доллар США и приостановили падение EURUSD. Его главным драйвером в европейскую сессию стала разочаровывающая для «быков» риторика Кристин Лагард. Француженка заявила о повышении ставки по депозитам на 25 б.п. в июле с возможным ускорением монетарной рестрикции в сентябре, однако явно предпочитала постепенность решительности. Лишь ускорение инфляционных ожиданий может изменить ситуацию, прибавив ЕЦБ мужественности. Инвесторы явно ожидали большего, что вылилось в распродажи основной валютной пары.
Торговый план по EURUSD на неделю

На мой взгляд, «быки» по евро еще могут показать зубы, вооружившись ожиданиями разгона немецкой, французской и европейской инфляции, однако те факты, что ФРС продолжает гнуть свою линию, а действия ЕЦБ выглядят слишком медленными и слишком запоздалыми, имеет смысл использовать для продаж EURUSD в направлении 1,048 и 1,0455.

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Краткосрочный прогноз по нефти, золоту и EURUSD на 30.06.2022

Приветствую, коллеги! Я составил прогноз по таким активам, как US Crude, XAUUSD и EURUSD, с помощью комбинации методик маржинальных зон и классического технического анализа. На основе этого анализа я сформировал список сигналов для входа в сделки для трейдеров, работающих внутри дня.

По евро произошла смена краткосрочного тренда на нисходящий.

В этой статье мы разберем:

    Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
    Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
    Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD


Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude

Котировки нефти скорректировались в область ключевой поддержки краткосрочного восходящего тренда 108.51 - 108.09. Целью роста по-прежнему остается область золотой зоны 114.06 - 113.64. Сегодня выгодно искать покупки нефти по паттерну с первой целью в области максимума вчерашнего дня.

Если в ходе торгов промежуточная зона будет пробита вниз и американская торговая сессия закрывается ниже, то краткосрочный тренд по нефти сменится на нисходящий. В таком случае будем искать продажи инструмента с целью в области нижней целевой зоны 104.33 - 103.50.


Торговые решения по USCrude на сегодня:

Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 108.51 - 108.09. TakeProfit: 112.60. StopLoss: по правилам паттерна.
Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD

Трейдеры по золоту в очередной раз пытаются пробить ключевую поддержку краткосрочного восходящего тренда 1821 - 1817. Вчера зона была удержана, поэтому на сегодняшний день в приоритете остается поиск покупок по паттерну с первой целью в области максимума 16 июня. Для формирования паттерна участникам рынка необходимо пробивать вчерашний максимум дня и закрепляться выше. В таком случае будет сформирована модель “двойное дно” на покупку.

Если в результате сегодняшних торгов промежуточная зона будет пробита вниз, и американская торговая сессия закроется ниже, то краткосрочный тренд сменится на нисходящий. В этом случае с завтрашнего дня будем рассматривать продажи золота с целью в области нижней целевой зоны 1785 - 1778.


Торговые решения по XAUUSD на сегодня:

Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 1821 - 1817. TakeProfit: 1857. StopLoss: по правилам паттерна.
Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

По евро произошла смена краткосрочного тренда на нисходящий. Вчера была пробита промежуточная зона 1.0518 - 1.0509. Теперь целью по продажам является нижняя целевая зона 1.0422 - 1.0403.

Новые продажи инструмента рекомендую искать на коррекции от сильных уровней сопротивления. Сильными уровнями сопротивления на сегодняшний день являются: дополнительная зона 1.0485 - 1.0480 и промежуточная зона 1.0538 - 1.0528. В качестве первой цели по фиксации прибыли можно ориентироваться на минимум сегодняшнего дня.

Для покупок евро требуется обратная смена на тренда на восходящий. Для этого игрокам нужно пробивать промежуточную зону.


Торговые решения по EURUSD на сегодня:

    Продажа по паттерну от Дополнительной зоны 1.0485 - 1.0480. TakeProfit: 1.0434. StopLoss: по правилам паттерна.

    Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1.0538 - 1.0528. TakeProfit: 1.0434. StopLoss: по правилам паттерна.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка  

EUR/USD

Европейская валюта показывает незначительный рост, консолидируясь вблизи отметки 1.0420 и по-прежнему удерживаясь вблизи локальных минимумов от 15 июня. Активность торгов по американской валюте сегодня снижена, поскольку рынки в США закрыты по случаю Дня независимости, однако в минувшую пятницу в еврозоне была опубликована июньская статистика по инфляции, которая встревожила инвесторов довольно активным ростом. Так, в июне потребительские цены увеличились на 8,6% после повышения на 8,1% в мае, однако рынок рассчитывал на более скромный рост на уровне 8,4%. Базовый индекс потребительских цен, между тем, за аналогичный период снизился с 3,8% до 3,7% при прогнозе о росте до 3,9%. Опубликованная статистика свидетельствует в пользу ужесточения монетарных условий со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ), однако аналитики всё чаще высказывают мнение, что переход к «ястребиной» политике уже может оказаться неэффективным. Сегодня европейская статистика будет дополнена данными по индексу цен производителей, а также в течение дня будет опубликован индикатор уверенности инвесторов от Sentix по данным за июль.

GBP/USD

Британский фунт торгуется с разнонаправленной динамикой, удерживаясь вблизи отметки 1.2100 и начиная новую неделю довольно спокойно, что отчасти связано с тем, что рынки в США закрыты по случаю празднования Дня независимости. В минувшую пятницу пара GBP/USD продемонстрировала уверенное снижение, что позволило ей обновить локальные минимумы от 14 июня. При этом макроэкономический фон из Великобритании менялся незначительно, а данные из США вновь указали на возможность наступления рецессии в национальной экономике. Так, индекс деловой активности от ISM в производственном секторе США в июне снизился с 56,1 до 53,0 пункта, что оказалось хуже прогнозов рынка на уровне 54,9 пункта, а индекс новых заказов в производстве от ISM за аналогичный период рухнул с 55,1 до 49,2 пункта при прогнозе о сокращении до 54,2 пункта. Макроэкономическая статистика из Великобритании оставалась умеренно-негативной: объёмы потребительского кредитования в мае упали с 1,399 млрд фунтов до 0,844 млрд фунтов, тогда как аналитики прогнозировали снижение лишь до 1,3 млрд фунтов, а индекс деловой активности в производственном секторе S&P Global/CIPS в июне сократился с 53,4 до 52,8 пункта, хотя рынок не ожидал изменений вовсе.

AUD/USD

Австралийский доллар показывает слабый коррекционный рост, восстанавливаясь после активного снижения в конце прошлой недели, когда американская валюта заметно укрепилась на фоне растущих опасений, что возможная рецессия в США крайне негативно скажется и на мировой экономике. Котировки торгового инструмента полностью проигнорировали относительно оптимистичную макроэкономическую статистику из Австралии: индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности от S&P Global в июне поднялся с 55,8 до 56,2 пункта при нейтральном прогнозе, а аналогичный показатель в производственном секторе от AiG — укрепился с 52,4 до 54,0 пункта. Сегодня инвесторы уделяют намного больше внимания австралийской статистике отчасти из-за того, что площадки в США закрыты по случаю празднования Дня независимости. Заметную поддержку инструменту оказывает показатель количества выданных разрешений на строительство, который в мае резко вырос на 9,9% после снижения на 3,9% месяцем ранее, хотя аналитики ожидали дальнейшего сокращения показателя на 1,8%. В свою очередь, объёмы выданных ипотечных кредитов в мае увеличились на 2,1% после падения на 7,3% месяцем ранее при прогнозируемом снижении значения на 2,0%. Завтра инвесторы ожидают решения Резервного банка Австралии (РБА) по процентной ставке. Текущие прогнозы предполагают, что регулятор пойдёт на повышение значения на 50 базисных пунктов до 1,35%, что, впрочем, сможет оказать австралийскому доллару лишь кратковременную поддержку.

USD/JPY

Доллар США торгуется с разнонаправленной динамикой, удерживаясь вблизи локальных минимумов от 27 июня и отметки 135.20. Активность на рынке в начале недели остаётся достаточно низкой, поскольку площадки в США закрыты по случаю празднования Дня независимости, а спрос на американскую валюту -  высоким, поскольку инвесторы опасаются дальнейшего замедления мировой экономики. В июле ФРС США, скорее всего, поднимет процентную ставку ещё на 50 базисных пунктов в попытке сдержать дальнейший рост инфляции. Также в течение месяца ожидается увеличение значения от Европейского центрального банка (ЕЦБ), однако оно может быть менее существенным, несмотря на индекс потребительских цен, достигший 8,6%. Позиция Банка Японии пока остаётся выжидательной. Вышедшие в пятницу данные по инфляции лишь укрепили ожидания того, что японский регулятор в ближайшее время не будет спешить с ужесточением монетарной политики: индекс потребительских цен Токио без учёта цен на свежие продукты питания в июне резко замедлился с 1,9% до 1,0%, тогда как аналитики ожидали ускорения до 2,1%.

XAU/USD

Цены на золото изменяются незначительно, удерживаясь вблизи отметки 1810.00. В минувшую пятницу котировки показали уверенное снижение, обновив январские минимумы. Тем не менее, к моменту закрытия пятничной сессии «быки» сумели полностью восстановить позиции, получив поддержку со стороны технических факторов и коррекции американской валюты. Дополнительную поддержку инструменту также оказали опасения дальнейшего роста инфляционных рисков в мировой экономике. В частности, в пятницу вышли данные в еврозоне, отразившие увеличение инфляции до нового рекордного максимума на уровне 8,6%. Также цены на золото поддерживает факт обсуждения новых ограничений против российской экономики. Среди прочего, новый пакет санкций ЕС может включать в себя частичный или полный запрет на импорт золота из РФ, который наравне с нефтью составляет значительную часть дохода российского бюджета.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Допустит ли доллар фатальную ошибку? Прогноз от 05.07.2022

Какая идея возьмет вверх на валютном рынке? Замедления инфляции и нажатия ФРС на тормоз в процессе ужесточения денежно-кредитной политики? Или раскола в рядах ЕЦБ? Порассуждаем на эту тему и составим торговый план по EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Рассчитывать на то, что центробанки в одиночку справятся с инфляцией и планету от самого серьезного кризиса стоимости жизни за несколько десятилетий – фатальная ошибка. Нужны усилия всех сторон. Правительств, товарного рынка. В этом отношении намерение Белого дома отказаться от тарифов на $300 млрд китайский импорт и падение цен на сырье разжигают надежды на замедление потребительских цен и способствуют ослаблению американского доллара. Правда, «быкам» по EURUSD это особо не помогает. У них свои проблемы.

Цены на природный газ подскочили на 60%, а затем упали. Нефть торговалась выше $120 за баррель, однако сейчас далека от локальных максимумов. Пшеница, кукуруза и соя котируются дешевле, чем в марте. Хлопок развалился, потеряв треть своей стоимости с начала мая. Корзина промышленных товаров, торгуемых в Лондоне, пережила худший квартал со времен кризиса 2008. Снижение цен на сырье свидетельствует, что инфляция остывает. Если так, то ФРС, вероятно, не придется действовать настолько агрессивно, как ожидается. Плохая новость для доллара США.

Динамика цен на сырье

Источник: Wall Street Journal.

Не собирается сидеть сложа руки и американское правительство. Министр финансов США Джанет Йеллен обсуждает с вице-премьером Китая Лю Хэ возможность отката некоторых тарифов на импорт, введенных в 2018 Дональдом Трампом. Правда, Barclays скептически относится к этой идее. По его мнению, даже полная отмена пошлин на $300 млрд поставки товаров из Поднебесной вычтет из американской инфляции 0,3 п.п. Впрочем, речь идет об оценке со стороны одной-единственной компании. Для сравнения, диапазон вероятности рецессии в Штатах настолько велик, что никто не знает, случится ли она на самом деле. Клиенты Deutsche Bank оценивают шансы спада в 90%, модель прогнозирования от ФРБ Нью-Йорка – в 4,11%.

Давление на доллар США из-за роста оптимизма по поводу замедления инфляции, безусловно, присутствует, однако «быки» по EURUSD не спешат идти в контратаку. Поклонников евро пугает раскол в рядах ЕЦБ. Глава Бундесбанка Йоахим Нагель предостерег от использования инструментов денежно-кредитной политики для ограничения премии за риск. Он заявил, что практически невозможно установить, оправдан ли расширенный спред между членами еврозоны. В связи с этим использование анти-фрагментационной программы должно осуществляться в исключительных случаях и при соблюдении определенных условий.  

Динамика дифференциала доходности облигаций Италии и Германии

Источник: Bloomberg.

Недовольство главы Бундесбанка понятно. Его страну собираются сделать донором для Италии, Греции, Испании и Португалии, а ведь в Германии своих проблем выше крыши. Взять к примеру первый за 30 лет дефицит торгового баланса в €1 млрд.
Торговый план по EURUSD на неделю

На мой взгляд, спрогнозировать, какая инвестиционная идея возьмет вверх, то ли замедления американской инфляции, то ли раскола в рядах ЕЦБ, очень сложно. Поэтому имеет смысл делать ставки на покупки EURUSD на прорывах сопротивлений на 1,047 и 1,049, либо на продажи пары в случае успешного штурма поддержек на 1,0415 и 1,037.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка  

EUR/USD

Европейская валюта показывает умеренное снижение, развивая сильный «медвежий» импульс, сформированный накануне. Пара EUR/USD тестирует отметку 1.0245 на пробой вниз, удерживаясь вблизи рекордных минимумов, обновлённых вчера. Заметное давление на позиции инструмента оказали тревожные данные по деловой активности от S&P Global в еврозоне: сводный индекс деловой активности отразил падение до 16-месячного минимума, отражая ухудшение производственной активности и рост опасений наступления полноценной рецессии в экономике. В этой связи инвесторы скорректировали свои оценки в отношении перспектив ужесточения монетарной политики, хотя по поводу июльского заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) сомнений практически нет. Так или иначе, ситуация остаётся напряжённой: регулятор ещё ни разу не повысил ставку, а риски рецессии лишь возрастают. Сегодня в центре внимания инвесторов находится статистика из еврозоны по динамике розничных продаж по итогам мая. Текущие прогнозы аналитиков достаточно оптимистичны и предполагают рост показателя на 0,4% в месячном выражении и на 5,4% в годовом. Также в течение дня будут опубликованы данные по производственным заказам в Германии за май, которые, вероятно, сохранят негативную динамику на уровне –0,6%.

GBP/USD

Британский фунт торгуется с разнонаправленной динамикой, консолидируясь возле отметки 1.1930. Накануне паре GBP/USD удалось закрепиться ниже уровня 1.2000, обновив рекордные минимумы марта 2020 года. Американская валюта укрепляется на фоне роста опасений наступления рецессии в мировой экономике. В частности, Банк Англии опубликовал отчёт по финансовой стабильности, в котором предупредил о рисках новых экономических потрясений. Регулятор призвал банки наращивать буферный капитал, чтобы обеспечить запас в сложной ситуации. Кроме того, в силе остаются и инфляционные риски, несмотря на активное повышение процентной ставки Банком Англии. Инфляция достигает двузначных чисел, в то время как британский регулятор сталкивается с ограничениями дальнейшего ужесточения монетарной политики. Между тем, опубликованный накануне отчёт по деловой активности в Великобритании от S&P Global оказался достаточно оптимистичным: индекс деловой активности в секторе услуг в июне увеличился с 53,4 до 54,3 пункта при нейтральном прогнозе, а составной индекс PMI за аналогичный период — с 53,1 до 53,7 пункта, хотя аналитики также не ожидали каких-либо изменений.

NZD/USD

Новозеландский доллар показывает слабое снижение, продолжая развитие нисходящей динамики, сформированной накануне. Пара NZD/USD тестирует отметку 0.6150 на пробой вниз, удерживаясь вблизи рекордных минимумов мая 2020 года. Инвесторы по-прежнему не склонны к риску, поэтому предпочитают сырьевому новозеландскому доллару более «спокойную» американскую валюту. В центре внимания участников торгов — риски рецессии в отдельных развитых экономиках, а также заметное снижение темпов роста мировой экономики в целом, что заставляет финансовые регуляторы пересматривать свои планы в отношении ужесточения монетарной политики. Рынки ожидают, что после июльских повышений многие центральные банки возьмут паузу или попытаются применить дополнительные инструменты для снижения инфляции. Давление на позиции новозеландского доллара вчера оказало снижение индекса цен на молочную продукцию: за отчётную неделю он потерял 4,1% после падения на 1,3% в предыдущем периоде, хотя аналитики рассчитывали на незначительный рост показателя на 0,3%. Также инвесторы следят за сообщениями из Китая, где власти Шанхая сообщили о выявлении новых случаев заражения COVID-19, что грозит возвращением ограничительных мер.

USD/JPY

Доллар США показывает умеренное снижение, корректируясь после роста в начале недели. Пара USD/JPY тестирует отметку 135.20 на пробой вниз, ожидая появления новых драйверов на рынке. Спрос на американскую валюту, между тем, остаётся достаточно высоким, поскольку инвесторы всё чаще избавляются от риска на фоне появления всё новых свидетельств о возможном наступлении рецессии в отдельных экономиках мира и в США в частности, где ФРС повысила процентную ставку несколько раз, а также, вероятно, скорректирует значение в ходе июльского заседания ещё на 50 базисных пунктов. Вместе с тем, инфляция остаётся угрожающе высокой, тогда как деловая активность стремительно снижается на фоне сохранения высоких цен на энергоносители. Банк Японии всё это время занимал выжидательную позицию, ожидая роста потребительской инфляции к целевому уровню 2%, а потому курс иены быстро ослаблялся, отступив в итоге к новым рекордным минимумам. Слабая национальная валюта создала дополнительные риски для японской экономики, ориентированной главным образом на экспорт, что может спровоцировать Банк Японии на проведение валютных интервенций в обозримом будущем.

XAU/USD

Цены на золото консолидируются, удерживаясь возле локальных минимумов декабря 2021 года, после крайне волатильных торгов вторника, которые спровоцировали распродажу драгоценного металла на фоне укрепления американской валюты. Помимо золота резкое снижение продемонстрировали также, например, нефть и цены на серебро и медь. Спрос на доллар поддержали растущие опасения наступления возможной рецессии в мировой экономике на фоне ухудшения перспектив инфляции и производственной активности. Кроме того, активное повышение процентных ставок мировыми центральными банками приводит к резкому повышению стоимости заимствований для населения, что в сочетании с общим ростом стоимости жизни негативно сказывается на потребительской активности. Отдельно стоят угрозы энергетического кризиса, в первую очередь в Европе, которая сильно зависит от поставок энергоресурсов из России. Напомним, что ЕС вместе с США и Великобританией продолжают усиливать санкционное давление против российской экономики, что лишь усиливает риски нехватки природного газа для работы промышленных предприятий, особенно в период наступления холодов.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Евро покупать – деньги терять. Прогноз от 07.07.2022

Чем ниже опускается EURUSD, тем больше «медвежьих» прогнозов. Где у пары пол, никто не знает. Называются уровни 0,98 и даже 0,945. Впрочем, ситуация может быстро измениться, начни ФРС снижать ставки. Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Пока евро без вариантов валится в пропасть, Societe Generale называет его фактически недоступным для покупки, а хор банков и инвестиционных компаний, поющих о паритете с долларом США, становится все больше, эксперты Reuters выдают медианный прогноз по EURUSD на уровне 1,1 через 12 месяцев. Не парадокс ли? На рынке укрепляется мысль, что рецессия заставит ФРС снижать ставки. Несмотря на то, что в протоколе июньского заседания FOMC черным по белым было написано, что спад – эта та цена, которую центробанк готов заплатить за победу над инфляцией.

Да, каждый трейдер должен зарубить себе на носу принцип «не ходите против ФРС», однако рынки частенько тестируют центробанк на прочность. И вынуждают регулятора следовать их сигналам. В конце 2021 прогнозы FOMC говорили об очень скромном повышении ставки по федеральным фондам в 2022, инвесторы требовали больше и добились своего! Федрезерв не собирался увеличивать затраты по займам на 75 б.п в июне, но деривативы CME его активно к этому подталкивали, и результат не заставил себя долго ждать. Всего-то два релиза, об инфляции и инфляционных ожиданиях заставили Джерома Пауэлла и его коллег сделать очень большой шаг.

Тот, кто не меняет своего мнения, похож на человека, выходящего из дома в одной и той же одежде. И в дождь, и в солнечную погоду. Если Федрезерв уже дважды за последние полгода изменил свое мнение, почему бы не сделать это в третий раз? Его последний прогноз предполагает рост ставки до 3,8% в 2023, однако срочный рынок видит пик показателя в 3,2% с его последующим снижением до 2,7%. Исторически, если деривативы ожидали уменьшений затрат по займам на 40 б.п и более, США однозначно скатывались в рецессию.

Динамика ожидаемых изменений ставки ФРС

Источник: Bloomberg.

Впрочем, те, кто делает прогнозы по доллару США, опираясь исключительно на ставки Федрезерва, могут жестоко поплатиться. Гринбэк – это еще и актив-убежище, а американская экономика даже во время спада способна выглядеть лучше конкурентов. Особенно европейской. Societe Generale  считает, что энергетическая зависимость Старого Света от российских энергоносителей снижается недостаточно быстро, и отключение газа обернется падением EURUSD еще на 10%. Nomura ожидает пике пары до 0,98 к августу, а ING – к 0,9545 в течение следующих четырех недель.

Citi возлагает вину за падение евро на центробанк. Для того чтобы обуздать инфляцию и поддержать курс региональной валюты, ЕЦБ должен быстро повысить ставки и придумать эффективный механизм предотвращения фрагментации. Но четкого плана у регулятора нет. Судя по последним выступлениям чиновников, есть много сомнений и разногласий. Инвесторы рассчитывают на подсказки со стороны протокола июньской встречи Управляющего совета, однако вряд ли даже выраженная «ястребиная» риторика позволит EURUSD восстать из пепла.
Фундаментальный прогноз по EURUSD на неделю

На мой взгляд, прорыв сопротивления на $1,022 чреват ростом евро к $1,0245 и $1,028, где за дело возьмутся продавцы. Также в преддверии важного релиза о рынке труда США в паре велика вероятность консолидации, поэтому останавливаем выбор на скромных таргетах.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
EUR/USD: евро удерживается вблизи рекордных минимумов

Текущая динамика

Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов ходе азиатской сессии 8 июля, консолидируясь вблизи своих рекордных минимумов и отметки 1.0150. Активность на рынке в пятницу остаётся достаточно низкой, поскольку инвесторы не спешат открывать новые торговые позиции в преддверии публикации финального отчёта по американскому рынку труда. Кроме того, в конце недели участники торгов ожидают выступления главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, рассчитывая получить дополнительные сигналы скорого ужесточения монетарной политики.

Опубликованные накануне протоколы регулятора подтвердили готовность европейских финансовых властей повысить все три ключевые процентные ставки на 25 базисных пункта, однако некоторые аналитики полагают, что и этого окажется недостаточно. Также накануне в ведомстве сообщили о трудностях в разработке нового механизма, призванного устранить риски фрагментации экономики в европейском регионе. Напомним, ранее предполагалось, что план будет представлен к 21 июля.

Макроэкономическая статистика из Европы, опубликованная накануне, в целом оказалась слабой: объёмы промышленного производства в Германии в мае показали резкое замедление с 1,3% до 0,2%, тогда как прогнозы аналитиков предполагали рост на 0,4%, а в годовом выражении показатель потерял 1,5% после апрельского снижения на 2,5%, хотя предварительные оценки рынка предполагали коррекцию на 3,3%.

На фоне существенного падения поставок «голубого топлива» из России в рамках санкционной политики, введённой западными странами после начала военного конфликта в Украине и роста стоимости энергоносителя до 1,9 тыс долларов за тыс кубометров, цены на электричество в ЕС обновили очередные антирекорды: в Германии контракты с поставкой в 2023 году достигли 325 евро, а во Франции — 366 евро за мегаватт-час. Французские производства увеличивают потребление ресурсов для выработки электрической энергии, тогда как другие государства ЕС закачивают дополнительные объёмы в хранилища (в мае они пополнились до 47,13%). Помимо этого, представители американского Министерства энергетики заявили о готовности высвободить порядка 45 млн баррелей нефти из национального Стратегического нефтяного резерва (SPR), поставки которой будут производиться с 16 августа по 30 сентября. В июне из SPR уже экспортировано порядка 5 млн баррелей, и эксперты считают, что дальнейшая реализация программы, предложенной главой Белого дома Джо Байденом, может в итоге привести к существенному падению запасов с максимального значения в 727 млн баррелей до 130 млн баррелей «чёрного золота» уже к 2031 году.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике Полосы Боллинджера демонстрируют довольно активное снижение: ценовой диапазон расширяется снизу, однако за активностью «медведей» в последние дни не успевает. Индикатор MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу, располагаясь ниже сигнальной линии. Стохастик, достигнув своих минимальных значений, разворачивается в горизонтальную плоскость, указывая на риски перепроданности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.0200, 1.0234, 1.0300, 1.0350.
Уровни поддержки: 1.0150, 1.0100, 1.0050, 1.0000.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Доллару развязали руки. Прогноз от 11.07.2022

О каком спаде можно говорить, если вы ежемесячно нанимаете по 400 тыс человек? Экономика США далека от рецессии, что позволяет рассчитывать на повышение ставки ФРС. Как это отразится на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Релиз данных о рынке труда США за июнь превратил рассуждения людей о скором приближении рецессии, или что американская экономика уже в нее окунулась, в записки сумасшедшего. Сложно рассчитывать на сокращение производства, если вы нанимаете по 372 тыс человек в месяц. Так росла занятость в начале лета, что приблизительно соответствует среднемесячному увеличению показателя в 400 тыс весной. Рынок труда остывает от апогея, но он далек от заморозки. Разговоры об экономическом спаде в Штатах почти неактуальны. Если так, то «медведи» по EURUSD могут возобновить свое наступление.

Динамика показателей рынка труда США

Источник: Bloomberg.

Сильные данные развязывают ФРС руки в деле повышения ставки по федеральным фондам на 75 б.п в июле с последующим доведением до 3,5% к концу года. Нынешний Федрезерв не собирается повторять ошибок своих предшественников, которые в 1970-х использовали тактику «Стой-и-иди». Ждали высокой инфляции, увеличивали затраты по займам, а затем вновь останавливались, глядя на тревожные сигналы от экономики. В итоге пришлось бежать, а не идти, и агрессивная монетарная рестрикция привела к росту безработицы выше 10% в 1980-1982.

Сейчас она может увеличится до 5,5%, и это будет нормально. Именно на такой отметке должен находится индикатор, если бы уровень участия в рабочей силе вернулся к своим допандемическим отметкам. ФРС требуется замедление занятости и средней зарплаты, что будет свидетельствовать о сокращении внутреннего спроса и в конечном итоге поставит инфляцию на колени.

Если у Федрезерва развязаны руки, то у ЕЦБ они, напротив, связаны. Инвесторы с настороженностью восприняли заявление главы Банка Австрии Роберта Хольцмана, что Управляющему совету следует повысить ставку по депозитам на 125 б.п на двух ближайших заседаниях, включая +50 б.п в июле и +75 б.п в сентябре. Дескать, настало время для решительных шагов, иначе инфляция затвердеет.

На самом деле и без ужесточения денежно-кредитной политики, экономика еврозоны одной ногой в рецессии. Ее близость к зоне вооруженного конфликта в Украине, зависимость от российских нефти и газа и энергетический кризис заставили экспертов Bloomberg повысить шансы спада в течении ближайших 12 месяцев с 30% до 40% по валютному блоку и с 30% до 55% по Германии.

Вероятность рецессии европейской экономики

Источник: Bloomberg.

Если ФРС удастся совершить мягкую посадку для американской экономики, а ЕЦБ своей монетарной рестрикцией еще глубже окунет европейскую в холодные воды рецессии, падение EURUSD ниже паритета выглядит делом решенным. Где именно находится дно, никто не знает. Согласно расчетам Deutsche Bank, обвал пары к области 0,95-0,97 будет соответствовать историческим экстремальным уровням обменных курсов со времен Бретто-Вудской системы.

Торговый план по EURUSD на неделю

На мой взгляд, «быкам» по EURUSD не следует обольщаться по поводу устойчивости евро в ответ на сильную статистику по рынку труда США. Речь шла о фиксации прибыли по шортам. Пике пары рискует возобновиться, поэтому отбой от сопротивлений на 1,022 и 1,024, либо прорыв поддержки на 1,012 следует использовать для продаж.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка  

EUR/USD

Европейская валюта показывает слабое снижение, развивая сильный «медвежий» импульс, сформированный накануне, и тестируя крайне важную психологическую отметку 1.0000, для преодоления которой паре EUR/USD потребуются дополнительные сильные импульсы. Последний раз евро занимал паритетную позицию против доллара в 1999 году, менее чем через год после создания единой валюты. Тогда слабость евро можно было списать на технические факторы и процесс стабилизации новой финансовой системы, однако теперь экономика еврозоны сталкивается с серьёзными препятствиями в виде резкого увеличения цен на энергоносители и попутного роста инфляционных рисков. Европейский центральный банк (ЕЦБ) при этом действует достаточно осторожно и в июле планирует повысить ставки на 25 или 50 базисных пунктов. Это будет первое повышение ставки европейским регулятором с 2011 года и многие считают, что он сильно запаздывает с ужесточением монетарной политики, учитывая нынешнюю ситуацию с инфляцией в регионе. Вполне вероятно, что такими темпами ЕЦБ не удастся избежать рецессии в еврозоне, однако с этим, похоже, смирилось не только европейское ведомство, но и, например, Банк Англии. Сегодня в центре внимания инвесторов будет находиться статистика от ZEW по уровню деловых настроений в еврозоне и Германии по данным за июль. Прогнозы аналитиков довольно пессимистичны и предполагают сокращение индекса экономических настроений в еврозоне с –28,0 до –32,8 пункта. Кроме того, в течение дня состоится заседание Совета министров финансов и экономики еврозоны.

GBP/USD

Британский фунт торгуется с нисходящей динамикой, обновляя новые рекордные минимумы марта 2020 года и тестируя отметку 1.1860 на пробой вниз в ожидании появления на рынке новых драйверов. В среду будет опубликована майская статистика по динамике ВВП и объёмам промышленного производства Соединённого Королевства, которая, вероятно, не окажет заметной поддержки курсу национальной валюты. Экономика Великобритании стремительно погружается в рецессию, которая может быть осложнена политическим кризисом внутри страны в связи с отставкой Бориса Джонсона, который на прошлой неделе объявил об уходе с поста премьер-министра под давлением своих однопартийцев и массовых увольнений в правительстве. Свои посты покинули по меньшей мере 50 чиновников. Среди них и ближайшие соратники бывшего главы Консервативной партии, например, канцлер казначейства Риши Сунак, который обвинил Бориса Джонсона в некомпетентности. Пока не совсем ясно, что могло бы оказать фунту дополнительную поддержку и, судя по всему, Банк Англии совершенно не обеспокоен низким курсом национальной валюты. Куда сильнее регулятор озабочен проблемой высокой инфляции, поэтому следует ожидать дальнейшего ужесточения монетарной политики, даже ценой рецессии в национальной экономике.

AUD/USD

Австралийский доллар показывает слабое снижение против доллара США, развивая «медвежий» сигнал, сформированный накануне, и обновляя рекордные минимумы июня 2020 года. Американская валюта вновь пользуется повышенным спросом на рынке на фоне ухудшения глобальных перспектив экономического роста. Инвесторы опасаются наступления рецессии в национальных экономиках на фоне резкого повышения процентных ставок ведущими центральными банками в попытке сдержать резкий рост инфляции. Кроме того, сохраняется неопределённость в отношении дальнейшего роста цен на энергоносители на фоне эскалации военного конфликта на территории Украины. Вышедшая сегодня макроэкономическая статистика из Австралии оказывает дополнительное давление на позиции национальной валюты: индекс условий в деловой среде Национального банка Австралии в июне снизился с 16,0 до 13,0 пункта, тогда как аналитики ожидали сокращения до 9,0 пункта, а индекс уверенности в деловой среде — с 6,0 до 1,0 пункта при прогнозе о росте до 8,0 пункта.

USD/JPY

Доллар США торгуется с разнонаправленной динамикой, удерживаясь вблизи рекордных максимумов возле отметки 137.70. Американская валюта показала довольно активный рост накануне, что стало реакцией рынка на выступление главы Банка Японии Харухико Куроды, который указал на высокую неопределённость в национальной экономике, в связи с чем вновь заявил о готовности усилить стимулирующие меры, чтобы поддержать слабый экономический рост. Напомним, что японский регулятор является одним из немногих сохраняющих мягкую денежно-кредитную политику на фоне ухудшения инфляционных перспектив в мировой экономике. Впрочем, рост потребительских цен в стране по-прежнему остаётся существенно ниже целевых уровней Банка Японии, а потому позиция чиновников вполне понятна. Из положительных моментов можно отметить повышение оценки экономики большинства регионов Японии на фоне восстановления потребительской активности после пандемии коронавируса. В свою очередь, вчерашняя макроэкономическая статистика оказалась неоднозначной: объёмы заказов на продукцию машиностроения в мае снизились на 5,6% после роста на 10,8% месяцем ранее, а в годовом выражении показатель резко замедлился с 19,0% до 7,4%.

XAU/USD

Цены на золото показывают разнонаправленную динамику в ходе утренней сессии, удерживаясь в районе рекордных минимумов конца сентября 2021 года. Давление на котировки сохраняется по мере укрепления американской валюты против основных конкурентов. Инвесторы обеспокоены перспективами глобального экономического роста, поэтому сегодня вновь выбирают менее рискованные инструменты. Золото же в этом смысле является менее привлекательным на фоне продолжающегося увеличения процентных ставок ведущими центральными банками мира. Напомним, что в июле значения должны повысить Европейский центральный банк (ЕЦБ), ФРС США, Банк Канады и Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ). Также участники рынка ожидают публикации ключевой макроэкономической статистики из США по инфляции: текущие прогнозы предполагают, что годовой показатель ускорится с 8,6% до 8,8%, что подтолкнёт ФРС США к повышению ставки на 75 базисных пунктов, тогда как наиболее вероятным сценарием аналитики пока считают увеличение ставки лишь на 50 базисных пунктов. В среду также будет обнародован ежемесячный экономический обзор от американского регулятора, который поможет уточнить текущий вектор его монетарной политики.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Litefinance аналитика.
EUR/USD: евро удерживается возле уровня паритета с долларом США  

Текущая динамика

Европейская валюта показывает разнонаправленную динамику торгов, консолидируясь вблизи ключевой отметки 1.0000, активное тестирование которой пока не проводилось. Накануне инструмент также торговался вблизи уровня паритета и даже на какое-то время попытался снизиться к отметке 0.9990, однако «быки» довольно быстро восстановили утраченные позиции. Евро, безусловно, получает сильную техническую поддержку возле данного психологического уровня, однако давление на единую валюту лишь усиливается по мере ухудшения экономических перспектив региона. Последний раз евро торговался на паритетном уровне против доллара США в декабре 2002 года.

Вышедшая вчера макроэкономическая статистика оказала дополнительное давление на позиции единой валюты, усилив разговоры о возможном наступлении рецессии в европейской экономике: индекс экономических настроений в еврозоне, согласно исследованию ZEW, в июле резко сократился с –28,0 до –51,1 пункта, тогда как аналитики рассчитывали на снижение лишь до –32,8 пункта. В свою очередь, индекс оценки текущих экономических условий в Германии за аналогичный период рухнул с –27,6 до –45,8 пункта при прогнозе –34,5 пункта, индекс настроений в деловой среде — с –28,0 до –53,8 пункта, что также оказалось существенно хуже прогнозов рынка на уровне –38,3 пункта.

В центре внимания инвесторов сегодня находится статистика по динамике потребительских цен в Германии за июнь, а также майские данные по динамике промышленного производства в еврозоне.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют активное снижение: ценовой диапазон расширяется, освобождая «медведям» путь к новым рекордным минимумам. MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик сохраняет нисходящую направленность, но располагается в непосредственной близости от своих минимальных значений, указывая на риски перепроданности евро в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.0050, 1.0100, 1.0150, 1.0200.
Уровни поддержки: 1.0000, 0.9950, 0.9900.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/